La cobertura és una estratègia per protegir la seva posició contra un moviment advers en una parella de monedes. Els operadors de divises es poden referir a una de les dues estratègies relacionades quan participen en cobertura.
Una estratègia
Un comerciant de divises pot crear un "cobertura" per protegir completament una posició existent d'un moviment indesitjable de la parella de moneda mantenint una posició curta i una llarga simultàniament a la mateixa parella. Aquesta versió d'una estratègia de cobertura es coneix com a "cobertura perfecta", ja que elimina tot el risc (i per tant, tot el benefici potencial) associat al comerç mentre el cobriment està actiu.
Tot i que aquesta configuració comercial pot semblar estranya perquè les dues posicions oposades es compensen, és més habitual del que podríeu pensar. Sovint aquest tipus de "tanca" sorgeix quan un comerciant té una posició a llarg termini o curta com a comerç a llarg termini i, per cert, obre un comerç contrari a curt termini per aprofitar un petit desequilibri en el mercat.
Curiosament, els distribuïdors de divises dels Estats Units no permeten aquest tipus de cobertura. En lloc d'això, se'ls exigeix eliminar les dues posicions: tractant el comerç contradictori com un ordre "proper". Tanmateix, el resultat d’un comerç “desarrelat” i d’un comerç cobert és el mateix.
Estratègia Dues
Un comerciant de divises pot crear un "hedge" per protegir parcialment una posició existent d'un moviment indesitjable del parell de moneda mitjançant opcions de Forex. L'ús d'opcions de divises per protegir una posició llarga o curta s'anomena "cobertura imperfecta", ja que l'estratègia només elimina una part del risc (i per tant només algun benefici potencial) associat al comerç.
Per crear una cobertura imperfecta, un comerciant que té una parella llarga de moneda pot comprar contractes d'opcions per reduir el seu risc invers, mentre que un comerciant que té una parella de moneda curta pot comprar contractes d'opcions de trucada per reduir el seu risc invers.
Cobertes de riscos imperfectes
Els contractes d’opcions de venda ofereixen al comprador el dret, però no l’obligació, de vendre una parella de monedes a un preu especificat (preu de vaga) en una data predeterminada (data de caducitat) al venedor d’opcions a canvi del pagament. d’una prima inicial.
Imaginem, per exemple, que un operador de divises és llarg de EUR / USD a 1.2575, preveient que la parella vagi augmentant, però també es preocupa que la parella de divises pugui baixar si el proper anunci econòmic resulta baixista. Podria cobrir una part del seu risc comprant un contracte d’opció posada amb un preu de vaga en algun lloc inferior al tipus de canvi actual, com ara 1.2550, i una data de caducitat en algun moment després de l’anunci econòmic.
Si l'anunci va i ve i el EUR / USD no baixa, el comerciant pot mantenir-se en el seu llarg comerç EUR / USD, aconseguint majors beneficis més elevats, però li va costar la prima que va pagar. el contracte d’opció posada.
Tanmateix, si l’anunci arriba i va i l’euro / USD comença a baixar, el comerciant no s’ha de preocupar tant pel moviment baixista perquè sap que ha limitat el risc a la distància entre el valor de la parella. Va comprar el contracte d’opcions i el preu de vaga de l’opció, o 25 punts en aquesta instància (1.2575 - 1.2550 = 0.0025), més la prima que va pagar pel contracte d’opcions. Tot i que l'EUR / USD va baixar fins a 1.2450, no pot perdre més de 25 pips, més la prima, perquè pot vendre la seva llarga posició EUR / USD al venedor de l'opció posada per un preu de vaga de 1.2550, independentment de quin sigui el preu de mercat de la parella en aquell moment.
Imperials coberts de riscos
Els contractes d’opcions de trucada donen al comprador el dret, però no l’obligació, de comprar una parella de monedes a un preu especificat (preu d’atenció) o abans d’una data predeterminada (data de caducitat) del venedor d’opcions a canvi del pagament. d’una prima inicial.
Imaginem, per exemple, que un operador de divises és inferior al GBP / USD a 1.4225, preveient que la parella vagi a baixar, però també es preocupa que la parella de divises pugui augmentar si la propera votació parlamentària resulta alcista. Podria cobrir una part del seu risc comprant un contracte d’opció de trucada amb un preu de vaga en algun lloc per sobre del tipus de canvi actual, com ara 1.4275, i una data de caducitat en algun moment després de la votació programada.
Si la votació va i va i el GBP / USD no augmenta, el comerciant pot mantenir-se en el seu breu comerç GBP / USD, aconseguint beneficis més grans i més baixos, i tot el que va costar va ser la prima que va pagar. per al contracte d’opció de trucada.
Tanmateix, si la votació va i va i el GBP / USD comença a augmentar, el comerciant no s’ha de preocupar pel moviment alcista perquè sap que ha limitat el risc a la distància entre el valor de la parella quan va comprar. el contracte d’opcions i el preu de vaga de l’opció, o 50 punts en aquesta instància (1.4275 - 1.4225 = 0.0050), més la prima que va pagar pel contracte d’opcions. Tot i que el GBP / USD va pujar fins al punt 1.4375, no pot perdre més de 50 punts més la prima, perquè pot comprar la parella per cobrir la seva posició GBP / USD curta del venedor de l'opció de trucada en la vaga. preu de 1.4275, independentment de quin sigui el preu de mercat de la parella en aquell moment.
