Tot i que és incert, molts rastregen la creació del primer fons mutual a la comerciant holandesa Adriaan Van Ketwich. El 1774. Van Ketwich va introduir el fons amb el nom de Eendragt Maakt Magt ("Unity Creates Force").
El nou fons tancat va permetre als possibles inversors comprar accions del fons fins que es van vendre totes les 2.000 unitats disponibles. Un cop el fons estava complet, l’única manera d’accedir a les participacions del fons era comprar unitats a un accionista existent. El fons de Van Ketwich també inclou un extracte de comptabilitat anual que els accionistes podrien sol·licitar en qualsevol moment.
Aquest model de fons mutus va començar a guanyar popularitat a Europa a la fi de la dècada del 1700 i a la dècada del 1800, arribant a la costa d'Amèrica a la dècada de 1890. El primer fons mutualista nord-americà de fons tancat va arribar el 1893 amb la creació del Boston Personal Property Trust. Poc després, el Fons Alexander va innovar permetent als inversors treure diners sempre que volguessin.
Primers fons mutuos dels Estats Units
El modern fons mutual que coneixem avui va aparèixer a Boston el 1924 amb la introducció del Massachusetts Investors 'Trust, que va ser el primer fons mutualista amb una capitalització oberta, permetent al fons emetre i bescanviar contínuament les seves accions. Després d'un any d'existència, la popularitat del fons era evident. Les participacions del fons van passar de 50.000 dòlars a més de 390.000 dòlars. El fons també va ser el primer d'aquest tipus a fer-se públic el 1928. Aquest mateix any es va produir la introducció del Fons Wellington (que ara forma part de la família de fons Vanguard), que va ser el primer fons mutualista que va incloure accions i bons, en contraposició. per dirigir l'estil d'inversions en el comerç i el comerç.
El crac en el mercat borsari del 1929 semblava el final dels fons mutuals, però a partir d'aquesta debilitat es va crear la Comissió de Valors i Valors (SEC) i la Llei de borses de valors. Aquests dos esdeveniments van ajudar a protegir els inversors.
Potser la regulació més significativa, però, va ser la Investment Company Act de 1940, que va ajudar a establir les modernes indústries de fons mutu, fons de cobertura i fons de borsa de comerç (ETF).
La Llei de les empreses d’inversions de 1940 es va crear a través d’un acte del Congrés per requerir el registre d’empreses d’inversió i regular les ofertes de productes emeses per empreses d’inversió al mercat públic. Aquesta legislació defineix clarament les responsabilitats i els requisits de les empreses d’inversió, així com els requisits per a l’oferta de productes d’inversió cotitzats públicament, inclosos fons mutuos oberts, fons mutus tancats i trusts d’inversió unitàries. Dirigeix principalment productes d’inversió al detall comercialitzats públicament. (: Acta de societats d'inversió de 1940)
El següent important desenvolupament va ser el primer fons d'índex. Es tractava d'un fons Wells Fargo format el 1971. El 1974 es van oferir a la inversió minorista les primeres accions d'índex de fons mutus. Un cop es van produir els IRA, va esclatar l’acceptació pública de fons mutus. Introduir fons de mutualitat en un compte de jubilació es considera ara una pràctica normalitzada. Finalment, es van produir fons negociats en borsa el 1993. Es tracta de fons mutuos, però es poden negociar durant tot el dia com a accions.
La línia de fons
El primer fons mutu el 1774 no va ser simplement una nova idea sobre la posada en comú dels diners dels inversors per comprar accions; va ser l’inici d’un procés que portaria a la persona mitjana a la borsa.
