Si el vostre negoci en creixement necessita capital, però els recursos personals s’aprofiten, no us desespereu; podeu confiar en inversors àngels. Segons l'Angel Capital Association, hi havia més de 300.000 àngels inversors als EUA a finals del 2015, les darreres estadístiques disponibles. L'Associació diu que els inversors àngel van invertir 24.600 milions de dòlars en prop de 71.000 petites empreses el 2015. Moltes de les inversions van ser en empreses inicials o en fase inicial.
Qui són aquestes persones?
Els inversors àngel actius són una barreja entre els rics treballadors i els rics jubilats. Molts són empresaris ells mateixos. Alguns treballen en aquestes inversions privades, mentre que d’altres gestionen els seus diners a temps complet. Igual que les empreses en què inverteixen, els àngels són de totes formes i mides.
Els àngels són diversos, però no sempre són habituals, per la qual cosa seria un error anar de porta a porta venent les accions de la vostra empresa. De fet, la Comissió de Valors i Valors (SEC) té regles estrictes sobre la venda de les accions d’una empresa privada als àngels. En molts casos, un propietari de l’empresa ha d’acceptar dòlars d’inversió només de persones que compleixin la definició SEC d’un inversor acreditat - és a dir, una persona amb un valor net d’almenys un milió de dòlars o un ingrés anual superior a 200.000 dòlars (300.000 dòlars, si està casat).). Per descomptat, hi ha moltes consideracions per trobar un inversor àngel, així que assegureu-vos de consultar amb un advocat qualificat abans de acceptar una inversió de ningú.
Cerqueu el vostre tros del cel
Tot i que un inversor àngel pot viure just al costat, la majoria prefereix volar sota el radar. Comenceu qualsevol caça d’àngel fent xarxa a través dels seus assessors legals o financers. Aquests professionals solen saber qui són els jugadors i on s’amaguen. Altres propietaris d’empreses també són una bona font d’informació i introducció: probablement hi ha centenars d’empresaris a la vostra ciutat que s’han associat amb els àngels en el passat.
Afortunadament, trobar àngels comença a ser una mica més fàcil perquè s’uneixen a clubs o xarxes. Fins i tot ha sorgit una nova associació industrial de grups d'àngels, anomenada Angel Capital Association (ACA). L’ACA manté fitxes als grups d’àngels i calcula que n’hi ha 265 a tot el país.
Feu un salt de fe
Tot i que trobar una parella d’àngel pot ser difícil, viure amb un pot ser encara més dur. Abans de fer un acord amb un àngel, assegureu-vos que l’adequat és correcte. El inversor àngel equivocat pot ser un soci molest. Una vegada que hàgiu agafat els diners d'un àngel, prepareu-vos per proporcionar informes periòdics i escoltar atentament els consells que us ofereixen. I oferiran consells. Un inversor àngel sovint espera convertir-se en el vostre soci comercial i fins i tot pot voler exercir un paper actiu en l'empresa. Com més empresa compti amb els diners d'aquesta persona, més seran els seus propis moviments.
Per descomptat, un inversor maldestre pot ser una maledicció o una benedicció, segons com desenvolupi la relació. Col·labora amb el seu inversor per aprofitar la seva saviesa i suport. Per sort, els àngels solen invertir en les indústries que coneixen més. Un executiu de programari retirat invertirà principalment en programari, per exemple. Utilitzeu-ho al vostre avantatge connectant-vos amb àngels que puguin aportar la seva experiència als reptes del vostre negoci.
Què hi ha pels àngels?
No us equivoqueu: tots els àngels inverteixen per una única raó principal: augmentar la seva riquesa. Els seus diners no són gratuïts i esperaran un retorn important a llarg termini. Molts estaran disposats a esperar quatre o cinc anys per recuperar els diners, però a partir d’aleshores esperaran un retorn de dues o tres vegades la seva inversió original.
Tot i que al principi no ho tingueu clar, un àngel sempre buscarà una estratègia de sortida i és el vostre treball proporcionar-ne una. El capital d'Àngel és flexible però car. Tot i que els àngels li donaran diversos anys per generar un retorn, esperaran que estiguin ben compensats per la seva paciència. Les taxes de rendibilitat del nord del 30% acumulades a l'any no són objectius poc freqüents.
Maximitzar el valor
És probable que la part més difícil de les negociacions sobre àngels sigui la valoració del vostre negoci. Quant invertiran i quina participació en la vostra empresa renunciaràs? No és infreqüent que ambdues parts estiguin descontents amb el resultat final d’aquesta negociació. Una forma de satisfer a tothom és que un tercer pesa el procés de valoració. Els assessors professionals de valoració empresarial estan disponibles per ajudar en aquest procés, però també hi ha eines financeres per ajudar-vos a solucionar aquest espinós problema.
Una de les solucions adequades és un préstec pont. Aquesta estructura financera permet a un àngel prestar capital a l'empresa i, a continuació, li permet convertir aquest préstec en accions en un moment futur (i una valoració futura). Típicament, el préstec es converteix quan surt a bord un inversor més gran. L’àngel rep la mateixa valoració, o una mica millor, que el nou inversor. Això funciona millor quan el negoci té previst buscar capital de risc institucional o capital privat.
Arribar al Cel
Trobar un inversor àngel pot ser una bona manera de submergir el peu a la piscina de capital privat, però no és un pas automàtic al cel financer. Afortunadament, invertir en àngel no és nou, i no haureu de tenir por del procés. Al cap i a la fi, els inversors d'àngel han estat al voltant des que Cristòfor Colom va convèncer la reina Isabel d'Ispanya de pagar el seu viatge a Amèrica. Amb un sentit comú i un bon assessorament legal, un inversor àngel us pot ajudar a convertir una empresa arriscada en un ric viatge de descobriment.
