Les accions de gran vol de Tilray Inc. (TLRY) van tenir certa resistència en la negociació prèvia al mercat després que el productor de cànnabis mèdic digués que vol obtenir 400 milions de dòlars mitjançant una col·locació privada de bons convertibles.
En un comunicat de premsa, la companyia de marihuana més cotitzada en el món va anunciar que utilitzarà els ingressos per finançar el capital de treball, les futures adquisicions i pagar els 9, 1 milions de dòlars hipotecaris existents a la seva instal·lació de producció de la Columbia Britànica. Tilray va afegir que el tipus d’interès de les notes principals que emetrà es determinarà en el moment de la fixació de preus i es convertirà en efectiu, accions o una combinació d’efectiu i accions.
Les notes, que s’explicaran el 2023, es vendran a “compradors institucionals qualificats” segons la llei de valors dels Estats Units i als inversors acreditats al Canadà.
Els inversors no van rebre una bona acceptació del pla de Tilray. L'acció va caure un 5, 63% per davant de la sessió de negociació de dijous, enmig de la preocupació que l'oferta pogués diluir la propietat existent dels accionistes.
El sold-off també es podria atribuir en part a les últimes orientacions de la companyia. Tilray va assenyalar, en un fitxer regulatori, que preveu uns ingressos d'entre 10, 0 milions de dòlars i 10, 5 milions de dòlars al tercer trimestre.
Aquesta predicció suposa gairebé el doble de 5, 5 milions de dòlars el passat any i supera les estimacions de Wall Street. Tanmateix, els inversors que han pagat una prima per l'acció en funció de les seves perspectives de ràpid creixement poden decebre's que els 10 milions a 10, 5 milions de dòlars no suposin un gran augment dels 9, 7 milions de dòlars de vendes registrades el segon trimestre.
Tilray també va revelar que el efectiu i els equivalents eren entre 117, 5 milions i 118 milions de dòlars al 30 de setembre i que el seu deute a llarg termini oscil·lava entre els 9 milions i els 9, 5 milions de dòlars.
Els inversors haurien d’haver vist aquesta data
L’empresa Nanaimo, amb seu a la Columbia Britànica, no és la primera borsa que utilitza el deute com a eina de finançament. A principis d'aquest any, Aurora Cannabis Inc. (ACB) va emetre bons convertibles no garantits del 5% per finançar la seva presa de possessió de CanniMed Therapeutics, segons Bloomberg. Bloomberg també va informar que actualment Canopy Growth Corp (CGC) té dues notes sèniors convertibles en dòlars canadencs de 600 milions de dòlars.
Aquests moviments dels companys, juntament amb la pròpia admissió de Tilray en el seu prospecte d’IPO que el desenvolupament continuat del seu negoci requerirà finançament addicional, indiquen que les activitats de captació de fons del productor de cànnabis mèdic no haurien de ser una gran sorpresa.
