Què és un trust d'inversió fixa (WHFIT)?
Una inversió fixa d'inversió fixa (WHFIT) és un tipus de trust d'inversió unitària (UIT) amb almenys un interès de tercers. Els inversors que comprin accions de la fideïcomissió reben qualsevol pagament regular d’interès o dividends obtinguts en els fons propis o bons que es mantinguin en trust.
Punts clau
- Una inversió fixa d'inversió fixa (WHFIT) és un vehicle d'inversió on hi participa almenys un tercer interessat. El tercer, o intermediari, és el responsable de mantenir les accions de la unitat com a custòdia. Sense aquest rol intermediari, el WHFIT seria simplement una unitat de confiança d’inversió (UIT) i, de moltes maneres, funcionen idènticament des de la perspectiva d’un inversor. en una cartera fixa d’accions i bons, o bé, inversions hipotecàries immobiliàries.
Enteniment de fideïcomisses d'inversió fixa àmplia
Els fideïcomissaris d'inversió fixa àmpliament conservats han de tenir almenys un titular o un intermediari. En cas contrari, funcionen de la mateixa manera que qualsevol altra unitat fiduciaria d’inversions que ofereix accions en una cartera fixa d’actius a futurs inversors. Com que els inversors que financen la compra inicial dels actius de la cartera participen normalment com a titulars d’interès de confiança, els fideïcomissaris d’inversions fixes de nombroses empreses pertanyen a la categoria de fideïcomissaris.
Els titulars d’interès fiduciari reben dividends o pagaments d’interès derivats dels actius subjacents a la cartera en funció de la proporció d’accions que posseeixen. La presència de intermediaris en el fideïcomís significa que els inversors poden tenir un interès directe en el fideïcomís o un interès indirecte si un intermediari, com un corredor, manté les accions en nom d’un altre inversor.
Els WHFIT es classifiquen en inversions de pas per efectes de l’impost sobre la renda. Les parts implicades en la creació i manteniment d'un WHFIT inclouen:
- Administradors: inversors que agrupen els seus diners per adquirir els actius dipositats. Fiduciari: típicament un corredor o entitat financera que gestiona els actius de la confiança. Interlocutor: Normalment un corredor titular de la participació de la unitat en la confiança del seu client / beneficiari. Titular d’interès de confiança: és l’inversor que és propietari d’accions unitàries del WHFIT i té dret als ingressos generats pel fideïcomís.
Altres tipus d’empreses d’inversió
La Comissió de Valors i Intercanvis de Valors (SEC) dels Estats Units considera que els trusts d’inversions d’unitats són un dels tres tipus d’empreses d’inversió, juntament amb fons mutus i fons finalitzats. Igual que els fons mutuos, els trusts d’inversió fixa amb àmplia propietat ofereixen als inversors l’oportunitat de comprar accions en una cartera diversificada d’actius subjacents a un cost inferior i amb menys molèsties que es requeriria per construir la cartera de manera independent. A diferència dels fons mutus, els trusts d’inversió fixa amb àmplia retenció ofereixen una cartera estàtica d’actius. També especifiquen una data de finalització en què la fideïcomesa vendrà els actius subjacents i distribuirà els ingressos als inversors.
El servei d'ingressos interns dels Estats Units generalment tracta els fons d'inversió de gran part com a entitats de transmissió per a fins fiscals. Per això, la confiança no paga impostos sobre els seus beneficis. En lloc d'això, les persones que inverteixen en la fideïcomesa reben un formulari 1099 on es detallen els seus ingressos anuals i han de pagar impostos sobre aquests imports, ja que tindrien qualsevol altre ingrés obtingut.
Fiduços hipotecaris àmpliament mantinguts
Una varietat comuna de la inversió fixa d’inversió fixa, la confiança hipotecària àmplia, ofereix carteres que consisteixen en actius hipotecaris. En aquests casos, la fideïtat compra normalment un conjunt d’hipoteques o altres instruments de deutes similars vinculats a béns immobles. Els inversors obtenen rendiments en funció de l'interès cobrat per les hipoteques subjacents. Els tres principals prestadors hipotecaris federals, Freddie Mac, Fannie Mae i Ginnie Mae, emeten periòdicament fons de seguretat hipotecaris àmpliament celebrats.
En relació amb això, hi ha un conducte d’inversió hipotecària immobiliària (REMIC), que és un vehicle de propòsit especial que s’utilitza per agrupar préstecs hipotecaris i emetre títols garantits per hipoteca (MBS). emetrà interessos en aquestes hipoteques als inversors.
Les diferències entre IU i fons mutus
Els fons mutuals són fons oberts, cosa que significa que el gestor de cartera pot comprar i vendre valors a la cartera. L’objectiu d’inversió de cada fons mutu és superar un punt de referència determinat i el gestor de cartera cotitza valors per assolir aquest objectiu. Per exemple, un fons mutualista d’accions pot tenir com a objectiu superar l’índex Standard & Poor's 500 de les accions de gran capitalització.
Molts inversors prefereixen utilitzar fons mutuos per a la inversió en accions per tal que es pugui negociar la cartera. Si un inversor està interessat en comprar i mantenir una cartera de bons i guanyar interessos, aquesta persona pot adquirir un UIT o un fons final tancat amb una cartera fixa. Una UIT, per exemple, paga els ingressos d’interès de les obligacions i manté la cartera fins a una data de finalització concreta en què es venen les obligacions i es retornarà l’import principal als propietaris. Un inversor d'obligacions pot posseir una cartera diversificada de bons en una UIT, en lloc de gestionar pagaments d'interessos i amortitzacions d'obligacions en un compte de corretatge personal.
