Acabo d’escriure una publicació gratuïta a All Star Charts Índia després de conèixer on hem estat durant els últims dos mesos i què significa aquesta acció de preus de la setmana passada per a les accions índies en un termini proper. A mesura que anava redactant la publicació, he notat moltes similituds entre les accions dels Estats Units actuals i la de l'Índia fa només unes setmanes.
Resumeixo els punts clau, però us animaria a llegir la publicació completa de manera que puguis veure de què parlo a continuació. En qualsevol cas, anem a saltar-hi.
A continuació, es mostra el gràfic dels 50 Nifty el 10 d'abril, que es consolida estretament per sota dels màxims de tots els temps. Al nivell de l'índex, la divergència en un impuls baixista era una preocupació, però no s'havia confirmat, ja que els preus es mantenien per sobre dels suports a 11.555.
Tots els gràfics d’estrelles / Optuma
El que no es veu en aquest gràfic és el deteriorament de les internes del mercat alhora. Aquí teniu un resum del que estàvem veient:
- Diferències importants en la majoria dels principals índexs i sectors: aversió al risc de senyalització de baix rendiment i de mitja capotació Menors existències en tots els principals índexs que van assolir les màximes de 52 setmanes Menys existències en tots els índexs principals que han rebut la compra.
Tots els gràfics d’estrelles / Optuma
Això ens porta a avui, dues setmanes després, quan els preus finalment van obstruir una fallada (mitjançant un revés illenc) i van confirmar els senyals de precaució que estàvem creant durant el mes passat.
Els taps petits i mitjans es van produir amb més intensitat i es van tancar els mínims gairebé quatre setmanes. La qüestió és que, malgrat les perspectives alcista a mig termini, no podrem tenir accions de manera agressiva a curt termini si els preus dels Nifty 50 se situen per sota dels màxims del 2018. El risc ha canviat a la baixa, i hem de respectar-ho.
I què té això a veure amb el mercat borsari nord-americà? Doncs aquí teniu el Dow 30 (l’equivalent nord-americà dels Nifty 50) que presenta una divergència baixista similar als preus que posen a prova els màxims de gener de 2018.
Tots els gràfics d’estrelles / Optuma
També s'està produint una graveta manca de prestacions per part de petites i microcaps durant l'últim any, en particular durant els últims dos mesos.
Tots els gràfics d’estrelles / Koyfin
A continuació, contemplant una mesura més àmplia del mercat borsari dels Estats Units, veiem que els màxims recents publicats per Russell 3000 no es confirmen pel nombre de màxims nous de 52 setmanes entre els seus components.
Tots els gràfics d’estrelles / Optuma
Tampoc estem veient que el nombre dels seus components es rebin una compravenda confirmant el preu.
Tots els gràfics d’estrelles / Optuma
Sense el catalitzador de confirmació de preus, aquestes divergències encara no són actuables. Ells poden treballar a través del temps o del preu, però fins que ho facin, la nostra tesi de reducció lateral lateral continuada abans de quedar una resolució al revés en els principals índexs. Es va costar un mes perquè es comencessin a desfer a l’Índia… qui sap quant de temps trigarà als Estats Units
Mentrestant, ens centrem en idees sectorials / borsàries individuals en què el nostre risc està molt ben definit i la recompensa / risc és superior a l’índex.
Depenent de l’entorn del mercat, hi ha moments en què volem col·locar-nos per les tanques, i n’hi ha d’altres en què volem asseure’ns i agafar alguns terrenys. Tenint en compte els senyals mixtos que estem veient a curt termini, podríem argumentar que és un moment per tenir paciència i centrar-nos en colpejar solters i dobles, i no en tirades a casa.
