Què és un certificat de dipòsit ianqui
Els bancs estrangers venen certificats de dipòsit dels ianquis (CD Yankee) als Estats Units. Són productes que tenen corporacions estrangeres subjacents i es denominen en dòlars americans. Els CD Yankee solen tenir un valor nominal mínim de 100.000 dòlars i una maduresa inferior a un any i poden pagar un interès fix o variable.
Els CD Yankee tenen una documentació mínima, no estan assegurats i no estan assegurats la Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC).
Certificat de dipòsit de Yankee
Els certificats de dipòsit dels ianquis són atractius per als inversors, ja que proporcionen diversificació geogràfica i monetària, així com un menor risc. Tot i això, acostumen a pagar taxes baixes. Els inversors obtenen fluxos d'ingressos en dòlars que poden utilitzar per pagar altres obligacions denominades en dòlars. Tanmateix, els tipus de canvi poden canviar de forma ràpida i espectacular, cosa que pot afectar el rendiment total d’aquestes inversions.
Tot i això, els inversors han d'assumir un risc addicional quan tinguin aquests productes. El certificat de dipòsit no garantit de Yankee significa que els fons, prestats a corporacions subjacents, no tenen aval garantia. El prestador dóna diners en funció de factors qualificatius, com ara historial de crèdits, ingressos i altres deutes existents. A més, a diferència dels CD tradicionals, no tenen assegurança FDIC.
Com comprar certificats de dipòsits ianquis
Els inversors han de sol·licitar un compte bancari i fer un dipòsit en efectiu mínim abans de comprar aquests productes d'inversió. Els principals emissors de CD Yankee són les sucursals de Nova York dels coneguts bancs internacionals, com ara Japó, Canadà, Anglaterra i Europa occidental, que utilitzen aquests fons per prestar als seus clients corporatius als Estats Units.
Els bancs estrangers exigeixen que l'emissor pagui els interessos sobre l'import principal segons els termes de la cessió. Són avantatges per als bancs estrangers si fan que l'emprèstit sigui més barat que altres formes de deute i permetin als bancs estrangers invertir en el mercat dels Estats Units.
Història dels CD Yankees
Segons la Richmond Fed, els Yankee es van publicar per primera vegada a principis dels anys 70 i inicialment van pagar un rendiment superior als CD domèstics. Els bancs estrangers en aquell moment no eren gaire coneguts, per la qual cosa la seva qualitat de crèdit era difícil de valorar a causa de les diferents regles de comptabilitat i la poca informació financera.
A mesura que la percepció i la familiaritat dels inversors amb bancs estrangers milloraven, la prima pagada pels bancs estrangers als seus CD Yankee va disminuir. Aquest cost de diferència de fons es va compensar parcialment amb l'exempció de bancs estrangers dels requisits de reserva de la Reserva Federal, vigent fins a la Llei de Banca Internacional de 1978.
L’exempció també va ajudar a la creació del mercat de CD Yankee, que va créixer constantment a principis dels anys vuitanta. A principis dels anys 90, es va produir un ràpid creixement en els CD ianquis a causa de l'eliminació dels requisits de reserva dels dipòsits a temps no personals amb venciments inferiors a 18 mesos. Anteriorment, hi havia un requisit de reserva de la Reserva Federal del 3% per als bancs estrangers que financessin préstecs en dòlars als prestataris nord-americans amb CD Yankee.
Els bancs estrangers podrien evitar el requisit de reserva reservant préstecs als prestataris nord-americans a les seves sucursals fora de línia i finançant els préstecs emetent CD al mercat de l'euro. Però les regulacions de la Reserva Federal impedeixen als bancs nord-americans aprofitar aquest desfasament del requisit de reserva. Com a resultat, es va fomentar l'endeutament al mercat de l'euro. L’eliminació del requisit de reserva del desembre de 1990 va esborrar l’avantatge de costos del mercat de l’euro a bancs estrangers i va animar aquests bancs a emetre CD de Yankee.
