Què és un Fons de l’índex d’inclinació de rendiment
Un fons d’índex d’inclinació de rendiment és un tipus de fons mutus que assigna el capital com a índex estàndard, però amb un component ponderat.
BREAKING DOWN Fons Índex d'inclinació de rendiment
Un fons d’índex d’inclinació de rendiment funciona replicant les participacions d’un índex borsari especificat, com l’índex Standard & Poor's 500 (S&P 500), excepte que el fons pondera les seves participacions cap a accions que ofereixen rendiments més elevats de dividends. L’acció amb rendiments més elevats de dividends té una ponderació més gran de la cartera, cosa que els fa representar més de la cartera del fons del que de l’altra manera a l’índex normal.
És a dir, els fons d’índex inclinat dels rendiments són fons mutus que repliquen i imiten un índex específic, però afegeixen un pes addicional a les accions d’aquest índex que ofereixen rendiments més alts. Aquest rendiment és "inclinat" degut a la ponderació més pesada en aquesta direcció. L’estructura del seu tipus de fons pot oferir alguns beneficis fiscals per als inversors que busquen una forma de minimitzar l’obligació tributària associada a les seves participacions.
Fons i índexs d'impostos de l'índex d'inclinació
La justificació de la creació de fons d’índex d’inclinació del rendiment es basa en el fet que els pagaments de dividends emesos als accionistes poden ser objecte d’una doble imposició. Això vol dir que tributen un cop a nivell corporatiu i, a continuació, a nivell d'accionistes. Per tant, l'inversor paga essencialment impostos sobre la renda dues vegades per la mateixa quantitat d'ingressos. Els defensors d'aquesta estructura tributària consideren que és una forma d'assegurar que els rics paguen la seva part raonable i no poden aconseguir la riquesa de les seves inversions sense pagar una quantitat suficient d'impostos a canvi. Els opositors, per la seva banda, afirmen que aquesta fiscalitat de doble nivell és injusta i imposa una sanció addicional als inversors amb èxit.
Degut a l'efecte de la doble imposició, alguns inversors afirmen que el mercat ha de valorar els preus de les accions de les accions d'alt rendiment amb una mica de descompte per a altres accions, per tal de proporcionar un major rendiment de les accions de gran rendiment per compensar els efectes fiscals negatius. La teoria és que un inversor capaç de comprar un fons d’índex d’inclinació de rendiment en un compte d’inversions protegit per impostos pot ser capaç de superar l’índex, ja que rep el suposat benefici de valoració, però es troba protegit d’impostos sobre els dividends que rep.
Aquesta estratègia seria una opció potencialment intel·ligent per a un inversor sofisticat que entengui els detalls complicats d'aquesta estructura i que estigui familiaritzat amb les regulacions fiscals implicades o que tingui un assessor financer que estigui ben versat en el codi tributari.
