Què són els índexs de cicle de vida de Zacks
Els índexs Zacks Lifecycle, marcats oficialment els Zacks Lifecycle Indices, són una sèrie d'índexs desenvolupats per Zacks Investment Research, Inc., per proporcionar un punt de referència per a l'assignació del cicle de vida de fons de data objectiu, amb un índex diferent per a cada data objectiu.
DESENVOLUPAMENT DE ZACK Índexs de cicle de vida
Els índexs Zacks Lifecycle proporcionen punts de referència comparatius sobre els cicles de vida o els fons de data objectiu que s’han popularitzat amb els inversors que estalvien la seva jubilació, especialment aquells sense el coneixement ni el interès d’implicar-se activament en la gestió de les seves inversions. A mesura que s’acosta la data de destinació, l’assignació d’actius o ruta de planificació es converteix gradualment més conservadora.
Zacks, un proveïdor d’investigació propietat sobre valors i inversions empaquetades, va llançar els seus índexs de cicle de vida el 2007. Utilitza regles de selecció propietàries per identificar accions i bons amb perfils de risc / rendibilitat coherents amb els punts de referència generals del mercat. Durant el llançament, els cinc índexs de Zacks van consistir en diferents combinacions d’accions dels Estats Units, accions de mercats desenvolupats internacionals i bons nord-americans per a fons amb dates objecte de “retirada”, així com 2010, 2020, 2030 i 2040.
Motivació per a índexs de cicles de vida de Zacks
Zacks va crear índexs de cicle de vida per proporcionar detalls més detallats sobre les característiques de risc i de retorn dels fons de data objectiu o TDF. L’educació dels accionistes d’aquests fons sobre l’elevat nivell d’exposició del patrimoni, i per tant el risc de pèrdua principal, a la data objectiu va ser una de les motivacions principals de la sèrie.
La majoria dels fons de la data objectiu defineixen el seu objectiu com a "o a través" l'edat de jubilació probable d'un accionista del fons, invertint "fins a" aquesta data o "fins a" aquesta data. Com va explicar Zacks en el seu llançament, la majoria de glidepath TDF tenen com a objectiu les expectatives de vida actuarial. És a dir, la majoria d’aquests fons suposen que l’accionista continuarà invertit i necessitarà una combinació de creixement i conservació del capital durant la jubilació i mantindrà una part de la seva assignació en accions de risc més alt. Zacks va creure que aquesta configuració suposa un risc indegut per a inversors amb necessitats de capital a curt termini, com ara finançar una formació universitària o pagar despeses mèdiques, on perdre una gran part del principal era inacceptable.
Mentrestant, un TDF que inverteix "cap a" una data objectiu, passaria definitivament a una assignació conservadora, basada en la preservació de capital, a la jubilació, constituïda majoritàriament per bons i diners en efectiu, amb l'objectiu de generar ingressos protegint el principal. Els crítics d’aquests TDF suggereixen que els jubilats previstos per a la jubilació de 20 a 30 anys o més necessiten l’apreciació de capital proporcionada per l’exposició de capital per evitar que puguin superar els seus estalvis de jubilació.
Una altra consideració són els diferents camins de planificació seguits per cada proveïdor de fons de dates objectiu. Es preveu que el fons Fidelity Freedom 2030 tingui un 53% de renda variable, un 40% d’obligacions i un 7% d’efectiu a la jubilació el 2030, una assignació més agressiva que el Fons T. Rowe Price Target 2030, que mantindria un 42, 5% de renda variable i un 57, 5%.
