L’augment de la volatilitat i l’impuls dels costats semblen ser la base del nou entorn comercial a la majoria de les classes d’actius. Sembla que els preus de les mercaderies estan contraientant aquesta tendència i, de fet, han estat bastant bé. En aquest article, fem un cop d’ull als gràfics d’un fons clau de borsa de comerç (ETF) relacionat amb les mercaderies i dos fons específics energètics per veure com els comerciants actius estan posicionant-se per aprofitar un avanç més alt. (Per obtenir més informació sobre aquest tema, consulteu: els comerciants a llarg termini estan en excés sobre les mercaderies .)
Fons de seguiment de l'índex de mercaderies PowerShares DB (DBC)
Un dels FET més populars utilitzats pels inversors minoristes per obtenir exposició a les mercaderies és el Fons de seguiment de l’índex de productes bàsics PowerShares DB. En cas que no us coneguin, aquest fons inclou contractes futurs amb 14 de les mercaderies amb més demanda del món, com ara petroli, gas natural, or, blat i soja. Fent un cop d’ull al gràfic següent, podeu veure que el fons cotitza a l’interior de l’augment establert i que els toros han enviat el preu més enllà del recent balanç, cosa que suggereix que els toros controlen l’impuls. La forta acció en el preu suggereix que hi hauria un interès més gran en la compra de productes bàsics durant els dies i les setmanes posteriors, i la majoria dels toros miraran de protegir les seves posicions posant comandes d’aturada per sota de la línia de tendència puntuada o la mitjana mòbil de 200 dies, segons la tolerància al risc.
Fons del sector SPDR (XLE)
Els productes bàsics energètics tenen una ponderació de més del 50% de la ETF de DBC. Al gràfic del Fons SPDR per al sector de l'energia, es pot veure que el suport de la mitjana mòbil de 200 dies va augmentar el preu en una rebaixa recent i el rebot subsegüent va situar el preu per sobre de la resistència d'un rang reduït. La forta acció del preu suggereix que l’energia és un dels segments a tenir en compte en les properes setmanes i que un avanç més alt del màxim màxim del 2018 podria actuar com a catalitzador per continuar avançant. (Per a més informació, vegeu: Els comerciants actius canvien la seva atenció a l'energia .)
Fons Brent Oil dels Estats Units (BNO)
Quan es tracta de preus del petroli, els mercats es refereixen generalment al preu del cru del West Texas Intermediate, també conegut com WTI. Aquesta és la referència basada en la qual té bona part el petroli als Estats Units. Un altre referent popular és conegut com a cru Brent, que fa referència al petroli extrus del Mar del Nord. Fent un cop d’ull al gràfic del Fons Petroli Brent dels Estats Units, podeu veure que l’augment de rendiments s’assembla força al de DBC anterior, però que el preu ja s’ha pogut situar per sobre de la resistència. Aquest desglossament podria ser un indicador important del que es trobarà al mercat de matèries primeres en els propers dies, per la qual cosa seguirà sent un dels gràfics a veure. (Per a més informació, vegeu: Comprensió dels olis de referència: Brent Blend, WTI i Dubai .)
La línia de fons
Les mercaderies tradicionalment es consideren refugis segurs en temps tumultuosos i sembla que la volatilitat creixent dels darrers mesos assegura que aquesta tesi segueix sent certa. A partir dels gràfics comentats anteriorment, amb fortes tendències en relació amb el suport proper, podria ser hora d’afegir exposició al gran mercat de productes bàsics, especialment posicions en matèria energètica.
