Malgrat la intensa guerra comercial entre Estats Units i la Xina que amenaçava de descarrilar el creixement econòmic mundial i les inversions parcials de la corba de resultats que indiquen una recessió a l’alça, les accions de serveis de crèdit han continuat superant l’índex S&P 500 enmig de l’augment de l’ús de la targeta de crèdit i el creixement de les compres en línia. La firma de recerca financera RBR preveu que la despesa global amb targetes creixi en un 10% anual entre el 2017 i el 2023, passant dels 25, 1 trilions de dòlars als 45, 2 bilions de dòlars durant el període.
A més, les empreses de l’espai tenen el potencial d’expandir-se en àrees, com ara facilitar pagaments entre comptes d’individus, augmentar les transaccions transfrontereres i proporcionar solucions de nòmines per a petites empreses. El banc d’inversions Morgan Stanley considera que l’exposició de les empreses de serveis de crèdit al sistema bancari i l’acceleració dels efectes de creixement les situen en una posició favorable.
"Esperem que el sector de pagaments sigui un beneficiari net continuat a causa del canvi secular a llarg termini cap a l'eficiència de l'electrificació i la composició", afirma James Faucette, analista de borsa de serveis de MS, de CNBC.
Una recent retirada als nivells de suport crucials en tres principals accions de serveis de crèdit proporciona una oportunitat de compra d’inquivència. Analitzem amb més detall cada tema i indiquem algunes estratègies tàctiques per unir-se a l’impuls alcista a llarg termini.
Capital One Financial Corporation (COF)
Capital One Financial Corporation (COF) ofereix diversos productes i serveis financers als Estats Units, el Regne Unit i el Canadà. L’empresa McLean, amb seu a Virginia, opera a través de tres divisions: targeta de crèdit, banca al consumidor i banca comercial. Capital One va registrar uns beneficis ajustats del segon trimestre (T2) per 3, 37 dòlars per acció, superant les expectatives dels analistes de 2, 84 dòlars per acció per obtenir una sorpresa de beneficis del 18, 66%. La xifra representa un creixement de la base del 4, 7% en relació amb el trimestre de l'any anterior. Tot i que els ingressos de la companyia per al període van reduir l'1% interanual (any anterior), van superar les previsions en un 1, 76%. La Direcció va citar un augment dels ingressos d'interès nets, millorant els saldos de préstecs i la fortalesa del seu negoci de cartes per obtenir els resultats més importants. Les accions de Capital One tenen una capitalització borsària de 39.64 milions de dòlars, ofereixen una rendibilitat de dividends prop del 2% i cotitza un 13, 08% a l'exercici del 27 d'agost de 2019.
El preu de les accions de la companyia es va mantenir constantment superior entre finals de desembre i juliol. Més recentment, les accions s’han retrocedit dins d’un patró de falca caient cap al suport d’una línia horitzontal significativa i la mitjana mòbil simple de 200 dies (SMA). Els comerciants podrien utilitzar una creu de la línia mòbil de divergència de convergència mitjana (MACD) per sobre de la seva línia de senyal com a senyal de compra. Aquells que prenguin una posició haurien de considerar la reserva de beneficis en una prova de l’anual actual (YTD) de 98, 19 dòlars. Gestiona el risc mitjançant la col·locació d'una ordre d'aturada per sota dels mínims d'aquest mes, en un import de 82, 68 dòlars.
Descobriu els serveis financers (DFS)
Discover Financial Services (DFS) ofereix serveis de banca i pagaments directes als Estats Units. A més d'emetre targetes de dèbit i crèdit, l'empresa ofereix comptes de dipòsit i diversos tipus de préstecs. La seva xarxa Descobreix processa transaccions amb targetes de crèdit i dèbit de la marca Discover i ofereix serveis de processament i liquidació de transaccions de pagament. L’empresa de 24, 84 milions de dòlars hauria de continuar recolzada amb els programes de recompra d’accions. Segons Credit Suisse Group AG (CS), Discover Financial ha comprat al voltant del 8% del seu pla de mercat durant els dotze últims mesos, i el banc suís esperava que la companyia torni a comprar un 8% addicional de les seves accions el 2020. El 27 de setembre de 2019, Descobriu les accions financeres amb un rendiment del 2, 29% i té un guany en YTD del 34, 35% i supera el índex S&P 500 en gairebé un 20% en el mateix període.
Les accions del processador de pagament van continuar augmentant durant diversos mesos després que la SMA de 50 dies passés per sobre de la SMA de 200 dies a principis d’abril per generar un senyal de compra “creu d’or”. No obstant això, des de finals de juliol, el preu de les accions ha tingut un fort rebot al comerç actual en una zona de suport d’entre 75 i 77, 50 dòlars. Les persones que entrin als nivells actuals haurien d’anticipar un avanç cap a la oscil·lació del mes passat, amb 92, 47 dòlars. Controla l’inconvenient establint un ordre d’aturada en algun lloc inferior als 75 dòlars i modificant-lo al punt d’interval·lació si el preu s’eleva per sobre d’una zona de resistència a l’altura dels 82 dòlars.
Corporació Navient (NAVI)
La Corporació Navient (NAVI) proporciona solucions de processament de negocis i de gestió de préstecs per a educació, salut i govern als Estats Units. Els seus tres segments operatius principals inclouen préstecs educatius federals, préstecs al consumidor i processament empresarial. La divisió de préstecs de consum de la companyia va exercir un fort rendiment al T2, amb un benefici de 85 milions de dòlars, un 28, 8% més que en un període anual. Les baixes provisions i les despeses sumades a un marge d’interès net més alt (fins a un punt bàsic) van contribuir a impulsar el rendiment del segment. Els analistes situen un objectiu de preu de 12 mesos en l'acció en 17, 14 dòlars, que representa un 35% al revés del tancament de 12, 70 dòlars del dilluns. Les accions navients tenen un valor de mercat de 2.93 milions de dòlars i representen un impressionant guany de YTD del 47, 79% al 27 d'agost de 2019. Els inversors també reben un rendiment dividend del 5, 14%.
El 24 de juliol, Navient va augmentar el màxim de 52 setmanes després de lliurar els seus resultats trimestrals impressionants. Igual que les accions financeres de Capital One, les accions s’han consolidat en una falca caiguda en les cinc últimes setmanes i sembla haver trobat el suport d’una tendència horitzontal a 12, 50 dòlars. El canvi de recompte proporciona un punt d’entrada adequat per als comerciants que podrien haver perdut la sortida de finals de juliol. Un cop en posició llarga, penseu en establir un ordre de benefici als voltants de les 52 setmanes altes a 15, 67 dòlars i en limitar el risc de baixa amb una parada situada lleugerament per sota dels SMA de 200 dies.
StockCharts.com.
