Cada any, els analistes fan prediccions audaces sobre una caiguda o correcció imminent als mercats. Si els inversors creuen que el mercat es deu efectivament a una caiguda important, poden diversificar les seves carteres amb inversions que augmenten el seu valor quan cauen les existències. En aquest sentit, alguns fons negociats amb bors (ETF) permeten als inversors escurçar un mercat en comptes d’accions individuals, i aquests ETF poden obtenir beneficis ordenats durant les caigudes del mercat.
Una venda curta consisteix en el préstec d’accions d’un agent corredor, amb l’esperança de que el preu de les accions baixi, tornar a comprar les accions a un preu més baix, i després retornar les accions al corredor per bancar el benefici. Quan té èxit, el venedor curt ven venut, comprant baix. Un ETF invers, per contra, és un fons dissenyat per proporcionar una exposició breu a tot el mercat o a un segment del mercat.
Punts clau
- Escurçar el mercat està apostant perquè la borsa caigui. Els inversors poden comprar accions de ETF inversos per obtenir una exposició breu al mercat general o als segments de mercat. El UltraShort S&P 500 Inverse ETF és un exemple de producte palanquejat que augmentarà en valor. Els dies en què el mercat de valors es redueix. El risc per a venedors curts i ETF inversos és que el mercat es mou més alt que inferior.
Els inversors poden comprar accions d’ETF inverses quan el mercat estigui madur per caiguda i vendre-les més tard, idealment a un preu més elevat que el que van pagar per ell. El procés es realitza a través d’un corredor i és el mateix que comprar accions d’accions o qualsevol altre fons de borsa cotitzat. Dit d’una altra manera, l’inversor no ven accions curtes d’ETF inversos per apostar per una caiguda del mercat. Més aviat, compren les accions.
Els ETF inversos poden ser volàtils i comporten riscos. Per exemple, si la venda es reverteix i el mercat augmenta més alt, els venedors curts podrien afanyar-se a desfer les seves posicions curtes (comprant accions enrere que havien escurçat), augmentant així el moviment de toro més alt, ja que els compres adquireixen més compres.
A més, s’aprofiten molts fons inversos, cosa que amplifica possibles guanys i pèrdues. Si un fons diu 2X bear fund, per exemple, està dissenyat per moure el doble de l’invers de l’índex del mercat o d’accions. A continuació, es mostren exemples d'ETFs que es beneficien de moviments baixistes al mercat que cobren.
1. ProShares Short S&P 500 (SH)
El S&P 500 és un índex i una mesura del rendiment dels mercats borsaris nord-americans. El fons Pro Shares Trust Short S&P 500 adopta posicions curtes dissenyades per a situar-se davant de l’índex, convertint-lo en un mètode àmplia per escurçar la borsa nord-americana.
- Mitjana Volum: 3.700.000 Actius nets: 1.75 mil milions de dòlars Rendiment: 1, 76% Ràtio de despesa (net): 0.89% Data de creació: 19 de juny del 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Aquest fons agressiu pretén guanyar el doble que el que perd el S&P 500. Igual que el ProShares Short ETF esmentat anteriorment, l’UltraShort és un joc baixista a l’Índex S&P 500. Tot i això, és més volàtil degut al fet que es tracta d’un ETF palanquejat.
- Mitjana Volum: 4.841.685 Actius nets: 1.02 bilions de dòlars Rendiment: 1, 84% Ràtio de despesa (net): 0, 90% Data de creació: 11 de juliol del 2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A Bear Bear 1X ETF (CHAD)
- Mitjana Volum: 13.719 Actius nets: 17, 83 milions de dòlars Rendiment: 3, 53% Ràtio de despeses (net): 0, 85% Data d'inici: 17 de juny de 2015
4. Bear de mercat total de bons diaris de Direxion 1X ETF (SAGG)
Els tipus d’interès més elevats solen afectar els preus dels bons. El BearX total del mercat de bons de Direxion Daily 1X ETF està dissenyat per moure l’inversió de l’índex de bons generals de Barclays Capital. Tingueu en compte, però, que el volum és extremadament baix a menys de 200 accions diàries i que l’ETF probablement no és ideal per a inversions a curt termini per la manca de liquiditat.
- Mitjana Volum: 167 Actius nets: 2, 97 milions de dòlars Rendiment: 1, 8% Ràtio de despesa (net): 0, 49% Data de creació: 23 de març de 2011
La línia de fons
Vendre accions individuals curtes pot ser més arriscat que comprar ETFs que redueixin el mercat. Amb una ETF que escurça el mercat, els inversors tenen la diversificació d’escurçar diverses accions en lloc d’un únic estoc. Com a resultat, els beneficis estan relacionats amb el destí de tot el mercat en lloc d’una sola empresa. Tanmateix, si el mercat millora i els compradors s’afanyen, les accions de l’ETF curt perdran valor i el resultat és una pèrdua.
