Els inversors amb accions que veuen el boom global de la fusió com a obertura d'una mina d'or d'oportunitats de recollida de borses alcistes també poden ser sàvies examinar el potencial desavantatge de la consolidació de la indústria. Moody's ha estudiat 1.000 empreses i ha constatat que el 14% d'elles, o 140 empreses, són vulnerables al "risc de concentració" a causa de les principals concentracions i fusions als seus mercats. Això fa que les accions d’aquestes empreses siguin més vulnerables a les baixades, cosa que podria influir en els seus preus. Quatre de les empreses citades per la firma d’inversions inclouen Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B&G Foods Inc. (BGS) i Griffon Corp. (GFF), per Barron.
Risc de M&A per a 140 accions
- El 14% de 1.000 empreses vulnerables a les baixes140 empreses vulnerables El grup inclou Mattel, Grup TransDigm, B&G Food i Griffon
Petites empreses vulnerables
Les dues dècades de blockbuster M&A als Estats Units han cridat l'atenció dels legisladors, tot citant investigacions que demostren que el fins i tot un 75% o més de les indústries s'han concentrat més des de finals dels anys 90. Tot i que molts partidaris de trencar els gegants de la indústria, inclosos els behemoths de la tecnologia FAANG, s’han centrat en els riscos que la consolidació suposa per als consumidors, els empleats i el creixement de la productivitat, potser passen per alt la vulnerabilitat que imposa a les empreses més petites que ara confien en proveïdors massius. i clients.
Segons Moody's, per a un nombre important de petites empreses, deixar-se caure per un o dos grans proveïdors o clients corporatius importants podria ser un esdeveniment dolorósament car o fins i tot fatal. L’exposició a aquestes grans empreses podria provocar una reducció de les qualificacions per a les empreses més petites, sovint més vulnerables als canvis en els preus de les seves accions a causa dels seus límits més petits del mercat. Perdre un proveïdor o client important també produeix generalment un augment dels costos de les empreses, cosa que fa que sigui més dur el deute del servei. La investigació de Moody's indica que durant els darrers 18 mesos, almenys vuit d'aquestes empreses més petites han patit aquest escenari.
Mattel va ser una de les companyies citades per Moody's que ha estat víctima de M&A de la indústria. Les accions del fabricant de joguines van ser rebaixades per la firma de serveis financers després que el seu minorista principal, Toys 'R' Us, es presentés en fallida. L'esdeveniment va augmentar significativament els costos d'endeutament de Mattel, segons Moody's.
Mirant endavant
L'onada rècord de M&A de les darreres dècades, unida a una crisi potencial que podria disminuir els proveïdors, perjudicaria encara més aquestes empreses més petites, enviant les accions en desplom. Avançar, els inversors s’han de preocupar de les empreses més petites amb una gran part del seu negoci depenent d’un o dos actors clau.
