El debat sobre l'eficàcia i la rendibilitat relativa dels fons mutus enfront dels fons borsats en borsa (ETFs) ha estat un tema temàtic en la indústria de les inversions des de fa temps. Com qualsevol producte d’inversió, tant els fons mutus com els ETF tenen els seus avantatges i inconvenients i s’adapten millor a alguns inversors que a d’altres.
Tot i que els ETF s'han posat més aviat a la moda a causa dels seus negocis basats en el mercat i els índexs de despeses generalment més baixos, hi ha raons sòlides per escollir fons mutuals per a ETFs.
Varietat més àmplia
L’avantatge principal dels fons mutus que no es poden trobar a ETFs és la varietat. Hi ha un nombre pràcticament il·limitat de fons mutuals disponibles per a diferents tipus d'estratègies d'inversió, nivells de tolerància al risc i tipus d'actius.
En general, els ETF són fons indexats de gestió passiva que inverteixen els mateixos valors que un índex escollit amb la intenció de reflectir els seus resultats. Si bé es tracta d’una estratègia d’inversió perfectament viable, és força limitant. Els fons mutuos ofereixen el mateix tipus d’opcions d’inversió indexades que els ETF, i ofereixen una impressionant gamma d’opcions gestionades activament i passivament que es poden ajustar adequadament a les necessitats dels inversors. Invertir en fons mutuals permet triar un producte que s’ajusti als seus objectius d’inversió específics i al nivell de tolerància al risc. Tant si voleu una inversió més estable que generi rendiments modestos, una inversió que ofereix ingressos regulars cada any o un producte més agressiu que busqui guanyar el mercat, hi ha un fons mutu.
Gestió Activa sense Risc de Palanca
Per descomptat, hi ha alguns ETF gestionats més activament i una nova gamma de productes que ofereix una opció de major risc o recompensa més elevada. Amb la utilització de diners prestats per augmentar la dimensió de la inversió del fons, els ETF palanquejats busquen generar múltiples de les rendibilitats d’un índex. Tot i que aquests títols encara fan un seguiment d’un índex determinat, l’ús del deute per apostar gran sense que el capital dels accionistes faci una còpia de seguretat del joc fa que les ETF palanquejades i inverses siguin espècies d’inversions completament diferents.
Els ETF apalancats i inversos són el tema de molta discussió per la seva fluïdesa. Tot i que poden ser opcions molt lucratives si el mercat funciona com es preveia, la combinació de rendiments palanquejats i la volatilitat del mercat diari poden convertir-los en inversions perilloses a llarg termini.
És evident que les opcions d'ETF disponibles solen ser en blanc i negre, ja que els fons indexats extremadament passius proporcionen rendiments moderats amb poca possibilitat de guanys grans o fons amb rendiments elevats o productes palanquits arriscats. Al centre hi ha poc espai per als inversors que vulguin un cert grau d’estabilitat amb només un risc de risc. Per contra, els fons mutuos inclouen totes les combinacions possibles de seguretat i risc.
A més, els fons mutuos estan estrictament limitats pel que fa a la quantitat d’aprofitament que poden utilitzar. Si bé és possible que un fons mutualista prengui en préstec fons iguals al 33, 33% del capital social, la majoria es desprenen de l'aprofitament.
Qualitat del servei
Els ETFs solen tenir relacions de despesa més baixes que els fons mutuals, ja que ofereixen serveis mínims per als accionistes. Tot i que els fons mutus poden ser una opció una mica més costosa, els gestors de fons proporcionen serveis de suport. A més de l'assistència telefònica de personal experimentat, els fons mutualistes poden oferir transferències gratuïtes de fons, opcions de registre de xecs i altres serveis per als accionistes que els ETF no ofereixen.
Opcions automàtiques d’inversió
Alguns dels serveis més útils que ofereixen fons mutuals que no es poden trobar invertint en ETF són plans d'inversió automàtics. Aquests serveis faciliten les contribucions regulars sense que hagis d’elevar el dit, ajudant-te a fer créixer la seva inversió sense esforç.
Si feu servir aquestes opcions, podeu incrementar la vostra inversió de fons mutu de forma automàtica en un import predeterminat cada mes. Això proporciona una manera senzilla de fer créixer els ous niu sense haver de prendre la decisió mensual d’assignar aquests fons a la vostra cartera ni utilitzar-los per altres coses. Tenint en compte uns quants centenars de dòlars d’ingressos discrecionals cada mes i l’opció d’utilitzar-lo, moltes persones podrien optar per gastar-lo en activitats o compres no essencials en lloc de fer l’opció intel·ligent d’invertir-lo. Un pla d’inversions automàtic us ofereix aquesta elecció.
A més, els fons mutuos sovint ofereixen plans de reinversió de dividends (DRIP) que permeten utilitzar qualsevol ingrés de dividends generat pel fons per comprar accions addicionals. Igual que un pla d’inversió automàtic, els DRIP es posen l’èmfasi de la presa de decisions de l’equació convertint automàticament les distribucions de dividends en creixement d’inversions.
Sense comissions
Un altre dels motius pels quals els fons mutus poden ser la millor opció és si el vostre pla d’inversions inclou inversions incrementals en el temps. Si bé els ETF sovint es consideren l’opció més barata a causa dels seus índexs de despesa relativament baixos, els accionistes encara han de pagar comissions de corredors cada vegada que compren o venen accions. Si voleu fer una gran inversió, els ETF poden ser l'opció més barata si un dels productes disponibles pot assolir els vostres objectius d'inversió.
Tanmateix, molta gent prefereix fer créixer les seves inversions amb el pas del temps. Això et permet veure com funciona un producte abans de comprometre's completament i pot ser una estratègia d'inversió molt més sostenible. No tothom té 10.000 dòlars o més per invertir tot alhora. A més, la pràctica d’invertir un import fixat cada mes, anomenat promig del cost del dòlar, significa que acabareu pagant menys per acció amb el temps; compraràs més accions amb la mateixa quantitat de diners en mesos quan el preu de les accions sigui baix.
Tot i que de vegades els fons mutuos cobren comissions anticipades per als inversors per primera vegada, fan que sigui més barat i fàcil augmentar la seva inversió a la carretera. A més, la disponibilitat de les opcions d'inversió automàtica i DRIP fa que la inversió incremental del fons mutualista sigui pràcticament sense esforç. Per crear la vostra inversió ETF de la mateixa manera, incorreu en comissions o transaccions cada mes, la qual cosa pot reduir substancialment el benefici a casa.
Conclusió
Tot i que tant els fons mutuos com els ETF poden ser opcions d'inversió intel·ligents, hi ha algunes clares raons per les quals els fons mutuos poden ser la millor elecció, segons els vostres objectius i estratègia d'inversió. Tanmateix, no hi ha cap raó que no pugueu diversificar més la vostra cartera invertint en els dos tipus d’actius si compleixen els vostres objectius a llarg termini de maneres diferents.
