Molts dels inversors de grans accions de xip blau han comptat amb els guanys durant l'expansió del mercat durant una dècada que s'han esmicolat enmig de les vendes i la volatilitat creixent. Mentrestant, diverses existències "de qualitat" obviades (accions caracteritzades per un deute baix, un ROE elevat i un creixement estable) han sobrepassat i podran fer-ho en els propers mesos, segons un informe de Goldman Sachs. Goldman recomana 50 existències de qualitat a la seva cistella, però ens centrem en un grup d’empreses conegudes de menys perfil, entre les quals hi ha: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), Discovery Communications Inc., (DISCA), Edwards LifeSciences (EW), IDEXX Laboratories (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), O'Reilly Automotive (ORLY) i Sysco Corp. (SYY). Tots ells han superat de manera espectacular el S&P 500 fins a aquest any, com es mostra a continuació.
8 accions a la meteorologia
- Aon PLC: + 18% YTD CenturyLink Inc., + 14% Comunicacions de descoberta YTD : + 25% Editors LifeSciences YTD , + 45% YTD IDEXX Laboratories, + 25% YTD MSCI Inc., + 22% YTD O'Reilly Automotive: + 47% YTD Sysco Corp., + 11% YTD
Font: Goldman Sachs; A partir del 14/12
La cistella d’alta qualitat neutra per al sector Goldman Sachs consisteix en accions S&P 500 que tenen una baixa desviació històrica de l’EBIT juntament amb les altres característiques que hem esmentat. Des del primer mercat al setembre, fins a la publicació de l'informe, la cistella va superar el S&P 500 més ampli en 3 punts percentuals. (-6% vs -9%.)
Aquí teniu un cop d’ull a tres d’aquests estocs.
CenturyLink El proveïdor de telecomunicacions fixament existent CenturyLink pot no ser el joc més popular del 2019, tot i que els seus fonaments bàsics i el seu canvi cap a les empreses i els clients empresarials de marge més rendible poden augmentar les seves accions. Si bé Goldman preveu que les vendes caiguin un 2% el 2020, l’EPS preveu un creixement de l’11%. Les accions de CenturyLink han guanyat un 14% de YTD fins al 14 de desembre després de diversos anys de baix rendiment. CenturyLink és una de les empreses més febles de la cistella de qualitat de Goldman, amb un Altman Z-Score de 0, 6 i un ROE mitjà del 6%. Però a mesura que CenturyLink acumula les seves subscripcions a Internet d’alta velocitat i altres serveis, els marges haurien de continuar millorant, impulsant beneficis i fluxos d’efectiu, per Motley Fool.
Edwards LifeSciences. El fabricant de vàlvules cardíaques de teixit i productes de reparació, amb una capitalització de mercat de 34.000 milions de dòlars, ha retornat un 45% als inversors YTD, superant els seus companys de la indústria i resistint un dolorós projecte de mercat cap al tancament del 2018. Altman Z-Score de l'acció és un 10, una qualificació esterlina, mentre que el seu ROE mitjà és del 23%. Goldman preveu un creixement dels guanys del 2019 al 10%. S’espera que la firma de tecnologia mèdica beneficiï el creixent creixement de la intel·ligència artificial, un mercat que va generar ingressos globals de 8.000 milions de dòlars el 2017 i que s’espera que arribarà a assolir els 47.000 milions de dòlars el 2020, segons una nova guia de despeses de l’IDC.
O'Reilly Automotive. L’empresa O'Reilly Automotive de la venda al detall i de la venda a l’engròs d’automòbils ha vist aquest any generar un impuls, un 3% més al primer trimestre, un 11% al tercer trimestre i un 27% al tercer trimestre, aconseguint el guany de YTD al 47%, fins al 14 de desembre. La puntuació Z de la corba, que mesura la solvència creditícia i el risc de fallida de l’empresa, és un 4, 2 molt saludable, mentre que el ROE mitjà és del 39%. Goldman preveu que els guanys del 2019 creixin un 11%. La companyia pot beneficiar-se d’una despesa saludable dels consumidors dels Estats Units i un ampli ventall de colze de la indústria, inclosa la propera generació de vehicles integrats de tecnologia complexa, tal com exposen Zack.
Què hi ha a continuació dels inversors?
És important tenir en compte que moltes de les 50 accions que hi ha a la cistella d’Ormanman també s’han arrossegat a les darreres rondes de vendes. La clau és que aquestes empreses tinguin els balanços forts i el creixement estable necessari per sortir a la recessió i a través d’un mercat potencial d’ós, generant rendiments saludables per als inversors a llarg termini.
