La General Electric Company (GE) és membre original de la Dow Jones Industrial Average (DJIA) i una de les empreses de fabricació més emblemàtiques dels Estats Units. La companyia va ser fundada originalment per promoure l'electricitat i els invents de Thomas Edison. És responsable de molts invents i productes, com refrigeradors, estufes elèctriques, motors a reacció i màquines de rajos X: coses que molta gent no s’imaginava viure sense avui.
General Electric va experimentar una reorganització destinada a reorientar l'empresa en la investigació, desenvolupament i fabricació de productes industrials d'alta tecnologia el 2016. Com a part d'aquesta reorganització, General Electric va vendre o es va separar la majoria de la seva unitat GE Capital. Això va fer que General Electric fes canvis al seu estoc preferent connectat a la unitat de GE Capital.
Punts clau
- El 2016, General Electric va reorganitzar, i va crear una nova sèrie d’accions preferents, la Sèrie D un 5% d’acció fixa fixa a flotant per accions preferents no acumulables. i es pot modificar per pagar un dividend de tipus variable, establert en el 3, 33% més la taxa LIBOR de tres mesos. L’acció de la sèrie D ofereix un flux d’ingressos constant a una taxa superior a la inflació.
Preferit GE Antic vs Nou Preferit GE
General Electric tenia tres conjunts d'accions preferents destacats, Sèrie A, Sèrie B i Sèrie C. La companyia va anunciar el 18 de desembre de 2015 que canviaria totes les accions de la sèrie A, B i C per una nova sèrie D 5%. accions preferents perpetues no acumulables a taxa fixa a flotant El 20 de gener de 2016, General Electric va anunciar que el 95, 8% de l'antiga sèrie preferida s'havia ofert en l'oferta de canvi per accions de la Sèrie D.
Detallant existències GE Sèrie D
L'acció preferent de la Sèrie D paga un dividend del 5% fixat durant els primers cinc anys. El 21 de gener de 2021, les accions de la Sèrie D passen a ser accions preferents i es canvien per pagar un dividend de tipus variable. El dividend anual s'establirà en el 3, 33% més el tipus LIBOR de tres mesos. De manera que, si es prengués la taxa de LIBOR de tres mesos actual (al 19 de novembre de 2019) de l’1, 89% i s’afegís el 3, 33%, el dividend s’establiria al 5, 22%. (Aquest és només un exemple: la taxa de dividend real del 2021 serà diferent.)
La companyia té dret a bescanviar totes les accions de la sèrie D en qualsevol data de pagament de dividends després del 21 de gener de 2021.
Moody's va qualificar inicialment les accions preferides de la Sèrie D com un A3, que es considera un nivell d'inversió. Els valors de referència dels títols de tipus d'inversió són valors del Tresor dels Estats Units de durada similar. A l'octubre de 2018, Moody's va rebaixar GE a Baa1, cosa que indica un major grau de risc (tot i que encara era grau d'inversió).
L’acció preferent de la sèrie D de General Electric paga un dividend del 5% durant cinc anys, mentre que la nota del Tresor dels Estats Units de cinc anys (nota T) té un pagament d’interessos de l’1, 38%. Un cop finalitzat el període de cinc anys, la Sèrie D prefereix paga un dividend mínim del 3, 3%, mentre que una obligació del Tresor dels Estats Units de 30 anys (obligació T) té un tipus d’interès del 2, 67%. Si augmenten els tipus d’interès, l’afegitament de LIBOR al dividend mínim també augmentarà, proporcionant una tanca contra la inflació i el risc de tipus d’interès que no està disponible per a un B-T dels Estats Units.
Hi ha una diferència en el tractament fiscal entre els pagaments d’interessos i els dividends. Els pagaments d’interessos s’imposen íntegrament en concepte d’ingressos ordinaris, amb un tipus impositiu federal superior del 37%. Els dividends ordinaris o no qualificats també es tributen a aquest ritme. Els dividends qualificats reben un tractament tributari preferent, com el de les plusvàlues; generalment tributen al 15% o al 20%, depenent de la base fiscal.
GE Comú vs. Preferit
L’acció comuna de General Electric té un rendiment de dividend del 0, 35% al 27 de novembre de 2019. La companyia té una política declarada de devolució del capital rebut de la cessió d’actius de GE Capital als accionistes en forma de recompenses d’accions o augment de dividends. Això augmentarà el preu de les accions de General Electric i augmentarà el rendiment del dividend en funció de l’import inicial invertit. L'acció comuna té un potencial més gran de rendibilitat total en un període de cinc a deu anys que l'estoc preferent. Tanmateix, hi ha la possibilitat que tingui un esdeveniment econòmic que farà que el preu de les accions en accions comuns baixi, mentre que el valor nominal de la sèrie D es mantindrà constant.
La línia de fons
Els principals inversors preferits de General Electric de la Sèrie D són els fons mutus i els inversors institucionals que busquen un flux d’ingressos constant a partir d’una inversió relativament segura. La Sèrie D preferida és una excel·lent inversió per als inversors que gestionin activament els seus comptes d'estalvi de jubilació i busquen fluxos d'ingressos que superin la taxa d'inflació. L’acció comuna és la millor inversió del pla de jubilació per a les persones que no necessiten ingressos corrents dels seus comptes de jubilació.
