Taula de continguts
- Què és una anualitat?
- Entenent l'Anuïtat
- Tipus d'anuïtat
- Anualitats fixes i variables
- Naturalesa il·líquida de les anualitats
- Anuitats vs assegurança de vida
- Valor en efectiu en les anualitats
- Qui compra les anualitats?
- Període de rendició
- Rider Rider
- Exemple d'una anualitat
- La línia de fons
Què és una anualitat?
Una anualitat és un producte financer que paga un flux fix de pagaments a una persona i aquests productes financers s’utilitzen principalment com a flux d’ingressos per als jubilats. Les entitats financeres creen i venen anualitats, que accepten i inverteixen fons de particulars. Després de la anualització, la institució titular emetrà un flux de pagaments en un moment posterior.
El període de temps en què es finança una anualitat i abans de començar els pagaments es coneix com a fase d’acumulació. Un cop comencats els pagaments, el contracte es troba en fase de anualització.
Punts clau
- Les anualitats són productes financers que ofereixen un flux d’ingressos garantits, utilitzats principalment pels jubilats. Les indemnitzacions existeixen primer en una fase d’acumulació, per la qual cosa els inversors financen el producte amb una suma global o amb pagaments periòdics. Una vegada que s’ha arribat a la fase de rendes, el producte comença el pagament de l’entitat anual per un període fix o per la vida restant de l’anunciat.Les matèries poden estructurar-se en diferents tipus d’instruments (ingressos fixos, variables, immediats, immediats i diferits, que faciliten als inversors).
Què és una anualitat?
Entenent l'Anuïtat
Les anualitats van ser dissenyades per ser un mitjà fiable per assegurar un flux de caixa constant per a una persona durant els seus anys de jubilació i per alleujar els temors del risc de longevitat de perdre els seus actius.
També es poden crear anualitats per convertir una quantitat global important en un flux de caixa constant, com per exemple, per als guanyadors de liquidacions importants en efectiu procedents d’una demanda o per guanyar loteria.
Les pensions de benefici definit i la Seguretat Social són dos exemples de rendes garantides per a tota la vida que paguen als jubilats un flux de caixa constant fins que passin.
Tipus d'anuïtat
Les anualitats es poden estructurar segons una àmplia gamma de detalls i factors, com ara la durada del temps que es pot garantir que continuïn els pagaments de la anualitat. Es poden crear anualitats de manera que, quan s’aconsegueixin anualitzacions, els pagaments continuïn sempre que l’anunciant o el seu cònjuge (si es tria un benefici de supervivència) estigui viu. De forma alternativa, es poden estructurar anualitats per pagar fons durant un temps fix, com ara 20 anys, independentment de la durada de la persona.
Els compradors poden adquirir una anualitat que ofereix un pagament immediat o un pagament diferit, segons les seves necessitats de jubilació.
Les anualitats també poden començar immediatament després del dipòsit d’un import únic o es poden estructurar com a beneficis diferits. Un exemple d’aquest tipus de anualitats és la anualitat de pagament immediat en què els pagaments s’inicien immediatament després del pagament d’una quantitat forfetària.
Les rendes diferides són el contrari que una anualitat immediata perquè no comencen a pagar després de la inversió inicial. En lloc d'això, el client especifica l'edat en què li agradaria començar a rebre pagaments de la companyia d'assegurances.
Anualitats fixes i variables
Les anualitats es poden estructurar generalment com a fixes o variables. Les anualitats fixes proporcionen pagaments periòdics periòdics a l’entitat anual. Les anualitats variables permeten al propietari rebre majors fluxos d'efectiu futurs si les inversions del fons d'anualitats fan bé i pagaments més petits si les seves inversions fan mal. Això proporciona un flux de caixa menys estable que una anualitat fixa, però permet a l’investigador obtenir els beneficis de rendiments importants de les inversions del seu fons.
Si bé les anualitats variables comporten algun risc de mercat i el potencial per perdre el principal, els pilots i les característiques es poden afegir als contractes de renda (normalment amb algun cost addicional) que els permeten funcionar com a anualitats de variable fixa híbrides. Els propietaris de contractes poden beneficiar-se del potencial potencial de la cartera mentre gaudeixen de la protecció d’un benefici de retirada mínim garantit en tota la vida si la cartera baixa de valor.
Es poden comprar altres genets per afegir una prestació de defunció al contracte o per accelerar els pagaments si se li diagnostica una malaltia terminal al titular de la renda. El cost de la vida dels genet és un altre pilot més habitual que ajustarà els fluxos de caixa anuals de la inflació basats en canvis en l’IPC.
Naturalesa il·líquida de les anualitats
Una de les crítiques a les anualitats és que són il·lícides. Els dipòsits en contractes anuals solen estar tancats durant un període de temps, conegut com a període de rendició, on el contractista tindria una penalització si es toqués total o part d'aquests diners.
Aquests períodes de rendició poden durar entre dos i més de 10 anys, depenent del producte en particular. Els honoraris de lliurament poden començar fins a un 10% o més i la sanció baixa generalment durant el període de lliurament.
Anuitats vs assegurança de vida
Les companyies d’assegurances de vida i les empreses d’inversió són els dos tipus principals d’institucions financeres que ofereixen productes anuals. Per a les empreses d’assegurances de vida, les anualitats són una tanca natural dels seus productes d’assegurança. L’assegurança de vida es compra per fer front al risc de mortalitat, és a dir, el risc de morir prematurament i els asseguradors paguen una prima anual a la companyia d’assegurances que pagarà una quantitat forfetària a la seva mort.
Si el prenedor de l'assegurança mor prematurament, l'assegurador pagarà a la companyia la prestació per defunció amb una pèrdua neta. L’experiència de la ciència actuacional i les reclamacions permeten a aquestes companyies d’assegurances preu les seves pòlisses de manera que els compradors d’assegurances viuran prou de temps perquè l’asseguradora obtingui un benefici.
Les anualitats, per contra, tracten el risc de longevitat o el risc de superar els actius. El risc per a l’emissor de la renta és que els titulars de les rendes sobreviuran per superar la seva inversió inicial. Els emissors de les anualitats poden cobrir el risc de longevitat venent anualitats a clients amb un risc més elevat de mort prematura.
Valor en efectiu en les anualitats
En molts casos, el valor en efectiu de les pòlisses d’assegurança de vida permanent es pot bescanviar mitjançant un bescanvi de 1035 per a un producte anualitzat sense implicacions fiscals.
Els agents o corredors venedors de anualitats han de disposar d’una llicència d’assegurança de vida emesa per l’estat, i també d’una llicència de valors en el cas de les rendes variables. Aquests agents o corredors normalment guanyen una comissió basada en el valor conceptual del contracte de renda.
Els productes anuals estan regulats per la Comissió de Valors i Valors (SEC) i l’autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA).
Qui compra les anualitats?
Les anualitats són productes financers adequats per a persones que busquen ingressos de jubilació estables i garantits, ja que la quantitat forfetària aportada a la anualitat és líquida i està subjecta a penalitzacions de retirada, però no es recomana a persones més joves ni a persones amb necessitats de liquiditat que utilitzin aquest producte financer..
Els titulars d'anuïtat no poden superar el seu flux d'ingressos, que cobreix el risc de longevitat. Sempre que l’adquirent entengui que cotitza una quantitat única líquida per a una sèrie de fluxos de caixa garantida, el producte és adequat. Alguns compradors esperen guanyar una renda en el futur amb un benefici, no obstant això, aquest no és l’ús previst del producte.
Les rendes immediates són comprades sovint per persones de qualsevol edat que han rebut una quantitat forfetària de diners important i que prefereixen canviar-la per fluxos d’efectiu al futur. La maledicció del guanyador de la loteria és el fet que molts guanyadors de la loteria gasten la quantitat de diners que solen gastar-se sovint en un període relativament curt.
Període de rendició
El període de rendició és el període durant el qual un inversor no pot retirar els fons de l'instrument de rendes sense pagar una taxa de lliurament o comissió. Aquest període pot passar a diversos anys i comportar una penalització important si es retira l'import invertit abans d'aquest període. Els inversors han de considerar els seus requisits financers durant la durada d'aquest període de temps. Per exemple, si hi ha un esdeveniment important que requereix quantitats importants d’efectiu, com per exemple un casament, pot ser una bona idea avaluar si l’inversor es pot permetre el pagament de rendes necessàries.
Rider Rider
El genet de la renda garanteix que rebeu una renda fixa després que comenci la rendibilitat. Hi ha dues preguntes que els inversors haurien de fer quan es plantegen els venedors d'ingressos. Primer, a quina edat necessita els seus ingressos? Segons la durada de la anualitat, els termes de pagament i els tipus d’interès poden variar. En segon lloc, quines taxes s’associen al genet d’ingressos? Tot i que hi ha algunes organitzacions que ofereixen gratuïtament al genet d’ingressos, la majoria té taxes relacionades amb aquest servei.
Exemple d'una anualitat
Una pòlissa d’assegurança de vida és un exemple d’una anualitat fixa en què un individu paga una quantitat fixa cada mes per un període de temps predeterminat (normalment 59, 5 anys) i rep un flux de renda fix durant els anys de jubilació.
Un exemple d’anualitat immediata és quan un individu paga una prima única, per exemple 200.000 dòlars, a una companyia d’assegurances i rep pagaments mensuals, per exemple 5.000 dòlars, per un període de temps fix després. L’import del pagament de les anualitats immediates depèn de les condicions del mercat i dels tipus d’interès.
La línia de fons
Les anualitats poden ser una part beneficiosa d’un pla de jubilació, però les rendes són vehicles financers complexos. A causa de la seva complexitat, molts empresaris no els ofereixen part de la cartera de jubilats dels empleats.
Tanmateix, el pas de la Llei Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE), signada per llei pel president Donald Trump a finals de desembre del 2019, desplega les regles sobre com els empresaris poden seleccionar els proveïdors de rendes anuals i incloure opcions de rendes dins de 401 (k) o 403 (b) plans d’inversions. La flexibilització d’aquestes normes pot provocar més opcions de rendibilitat obertes a empleats qualificats en un futur proper.
