La propietat immobiliària és una de les classes d’actius alternatius amb millor rendiment per als inversors que voldrien diversificar la seva cartera o per a qualsevol persona que simplement no gaudeixi de la naturalesa volàtil del mercat de valors. Al contrari de la creença popular, no cal ser molt ric per tenir interessos en la propietat.
En el passat, invertir en béns immobles, especialment grans propietats comercials, era quelcom que només estava reservat a persones amb un valor net elevat (HNWI). Però l’augment de les plataformes de crowdfunding immobiliari en línia i els trusts d’inversió immobiliària (REIT) de borsa immobiliària de comerç públic han facilitat molt l’inversor mitjà per accedir a les inversions immobiliàries. Fundrise és un dels molts mercats de crowdfunding en línia que han reunit sumes de diners relativament petites de la gent quotidiana i han utilitzat aquests diners per ajudar els promotors immobiliaris a finançar els seus projectes. Però és aquesta la inversió adequada? Seguiu llegint per obtenir més informació sobre aquesta plataforma i si s’ajusta a la vostra estratègia i objectius d’inversió.
Punts clau
- Fundrise és una empresa de tecnologia financera de crowdfunding en línia que inverteix en el mercat immobiliari. La companyia ofereix un pla inicial per a una inversió mínima de 500 dòlars i tres plans bàsics per a una inversió mínima de 1.000 dòlars. % anualment en taxes anticipades. Els inversors han de recordar que les ofertes de Fundrise són líquides ja que es cotitzen al mercat privat. La inversió amb Fundrise pot comportar un risc més elevat perquè l’empresa encara és relativament nova i perquè no té experiència amb problemes en el mercat de l’habitatge.
Què és Fundrise?
Fundrise el 2012 per dos germans anomenats Benjamin i Dan Miller, Fundrise és una empresa de tecnologia financera en línia de crowdfunding que inverteix en el mercat immobiliari. Va ser el primer projecte de crowdfunding immobiliari dels Estats Units. Segons el lloc web de la companyia, Fundrise ha invertit en valor de més de 2.000 milions de dòlars en béns immobles a tot els Estats Units. Crunchbase va informar que la companyia va recaptar fons de 55, 5 milions de dòlars a novembre de 2019.
Com qualsevol altra plataforma de crowdfunding immobiliari, Fundrise és ideal per a les persones que volen invertir en béns immobles, però no volen el mal de cap ni els problemes que tinguin propietat. En lloc d'això, Fundrise fa tota la recerca i subscripcions abans d'invertir en propietats específiques.
Ofertes
Les ofertes d'inversió de l'empresa no es cotitzen al mercat públic, és a dir, són tots vehicles de propietat immobiliària del mercat privat. Aquests inclouen diversos REITs en línia, o com s’anomenen eREITs. El primer eREIT, el Fundrise Real Estate Investment Trust, es va llançar el 3 de desembre de 2015. La companyia continua llançant nous productes d'inversió, inclosos set eREITs. Aquests inverteixen tant deute com capital en una sèrie de diferents tipus d’immobles, incloses propietats comercials. Els tres eFunds de la companyia van aportar els diners dels inversors al desenvolupament i vendes d'immobles residencials.
Plans
Les inversions van dirigides tant a inversors acreditats com a no acreditats. Els inversors acreditats són aquells que tenen un valor net superior a 1 milió de dòlars, sense incloure el valor de la seva llar. Els inversors no acreditats són inversors mitjans. Fundrise ofereix diverses opcions de cartera:
- Inici: Aquest és el pla més bàsic de Fundrise. Els inversors poden entrar al mercat amb una inversió mínima de 500 dòlars. Aquesta és una bona opció per a qualsevol persona amb una mica de diners per invertir o per a qui vulgui provar el mercat. Els inversors poden passar a un pla bàsic sense cap cost sense que arribin a una inversió de 1.000 dòlars. Ingressos complementaris: aquest compte ajuda als inversors a invertir els seus diners en béns immobles que flueixen de caixa. Promet dividends cada trimestre amb menys estima. Aquesta cartera té 52 projectes actius a novembre de 2019. Aquest pla, així com els tres següents, requereixen una inversió mínima de 1.000 dòlars. Inversió equilibrada: Els inversors que utilitzin aquest pla poden aprofitar immobles que generen flux de caixa i creixement. Promet una combinació de dividends i apreciació amb 63 projectes actius. Creixement a llarg termini: mitjançant aquesta cartera, els inversors poden assolir els seus objectius mitjançant la inversió de béns immobles amb alt potencial de creixement. Els inversors comercialitzen part dels seus ingressos de dividends per valor de les accions. El compte de creixement a llarg termini té 41 projectes actius.
Devolucions
Tot i que la companyia es troba al voltant del 2012 i es va llançar el primer eREIT el 2015, Fundrise continua sent un jugador relativament nou al joc. No obstant això, els rendiments anuals poden ser força excitants per als inversors. En general, segons les pàgines, les inversions de Fundrise van retornar el 9, 11% als inversors el 2018. Compareu-ho amb la indústria REIT minorista, que va retornar un promig del -4, 96% als inversors el 2018.
Comissions
Com que Fundrise fa tota la inversió directament, estalvia diners als inversors en les taxes de corredor i emplaçament. Però cobra un alt índex de gestió d’actius del 0, 85% i una comissió d’assessorament del 0, 15% per a inversors no acreditats per a un 1% total. Així, per cada 1.000 dòlars, Fundrise cobra inversors de 10 dòlars cada any: 8, 50 dòlars en comissions de gestió d’actius i 1, 50 dòlars per comissions d’assessorament. La companyia diu que utilitza les taxes per despeses d’explotació.
Tot i que l'REIT de Fundrise pot semblar una inversió molt prometedora, certament no és per a tothom. A continuació, es detallen tres aspectes importants a l'hora de determinar si la participació de l'REIT de Fundrise té sentit o no a la cartera d'inversions.
Tens compte invertir en un actiu il·líquid?
Una de les principals diferències entre l'REIT de Fundrise i un REIT tradicional és el nivell de liquiditat. Els REIT tradicionals es cotitzen en borsa i es valoren a la valoració del mercat (MTM) cada minut d’un dia de negociació. Això proporciona als inversors la possibilitat de vendre una part, o tot, dels seus REITs en un parell de minuts si cal.
L'ERREIT de Fundrise, en canvi, no apareix a la borsa i es considera que són actius líquids. Són vehicles d’inversió que no es poden vendre ni negociar fàcilment en efectiu sense una gran pèrdua de valor. Pot ser que sigui difícil de vendre perquè no hi ha prou inversors disposats a comprar l’actiu. Com a resultat, les unitats només es poden bescanviar al final de cada trimestre. Això pot ajudar a obligar un inversor a prendre una posició a llarg termini. També pot ser un problema si un inversor necessita un accés immediat a efectiu per a una emergència.
Necessiteu la renda?
La llei federal exigeix que tots els REIT distribueixin no menys del 90% dels seus ingressos anuals als titulars de les unitats. Els eREIT de Fundrise no estan exclosos d’aquest requisit. Com a resultat, la companyia té la intenció de fer una distribució d’efectiu d’alt rendiment a final de cada trimestre. Això pot ser excel·lent per a inversors que vulguin crear un flux d’ingressos addicional. Tanmateix, és possible que les ofertes de Fundrise no siguin ideals per a inversors que no necessiten immediatament ingressos. A diferència dels dividends corporatius que s’imposen a un tipus baix, les distribucions REIT es tributen al tipus normal d’impost sobre la renda. És per això que els REIT solen anomenar-se inversions poc eficients en els impostos.
En alguns casos, un inversor pot acabar realitzant rendibilitats netes més elevades i una factura fiscal més baixa invertint en una acció que reinverteixi la majoria dels guanys en lloc de distribuir-la als accionistes.
Què tolereu el risc?
Abans d’invertir els vostres diners, haureu de desenvolupar el vostre perfil de risc. La vostra edat, ingressos i objectius són un factor que depèn del risc que esteu disposats a assumir. La sortida de fons pot prometre grans rendiments, però potser no és adequat per a la vostra cartera d’inversions si considereu que la vostra tolerància al risc és baixa o moderada. Encara és una empresa relativament nova –i malgrat els seus rendiments–, Fundrise encara té un creixement per recórrer abans de constituir-se.
Una cosa important a destacar sobre l’empresa i les seves ofertes. La companyia va sorgir després de la crisi financera i no té experiència amb una caiguda important de l'economia, especialment pel que fa als mercats immobiliaris i de l'habitatge. No s'explica com poden reaccionar els inversors davant les notícies negatives si intenten ingressar al mateix temps les seves participacions a l'empresa.
Fundrise encara ha experimentat una caiguda del mercat immobiliari i immobiliari.
En comparació amb els equips directius dels REIT de comerç públic, la gestió de l'REIT de Fundrise no té molts anys d'experiència. En la circular d’oferta inicial de l’empresa presentada a la Comissió de Valors i Valors (SEC), es va revelar que l’equip de direcció inicial de l’REIT estava format per quatre membres, el més antic dels quals només té 39 anys.
Segons la vostra edat i objectius generals, una inversió a l'REIT pot valer la pena especular. D'altra banda, és possible que altres inversors no se sentin còmodes amb el risc associat a la naturalesa de l'REIT. Els REIT comercialitzats públicament poden ser una alternativa molt més adequada per a inversors conservadors com els jubilats, que volen un flux d’ingressos fiable mentre protegeixen el seu principal.
La línia de fons
Els REIT i les plataformes de crowdfunding immobiliari han facilitat que l’inversor mitjà inclogui inversions immobiliàries en la seva cartera. Igual que els REIT tradicionals, eREIT de Fundrise ofereix als seus portadors l’oportunitat de beneficiar-se de propietats productores d’ingressos. Si bé els eREits s’assemblen a REIT tradicionals d’aquesta manera, hi ha diverses diferències entre ambdues. Les accions de l'REIT de Fundrise només es poden bescanviar al final de cada trimestre. A més, l'REIT pot ser ineficient per a impostos per a joves inversors que puguin beneficiar-se molt més realitzant plusvàlues que en ingressos per inversions. Inversors conservadors També hauria de tenir en compte que Fundrise és un jugador relativament nou en el negoci de REIT i, per tant, pot ser més arriscat que altres REIT per la seva trajectòria.
