Les empreses de petites empreses solen ser més arriscades que les empreses de gran capitalització. Tenen més potencial de creixement i ofereixen millors rendiments, sobretot a llarg termini, però no disposen dels recursos de les grans empreses de gran quantitat, cosa que els fa més vulnerables als esdeveniments negatius i als sentiments baixistes. Aquesta vulnerabilitat es reflecteix en la volatilitat de les empreses de gran capital, que històricament ha estat superior a la de les grans empreses de gran quantitat. Són una inversió especialment arriscada durant un període de contracció econòmica, ja que estan menys ben equipades que les grans empreses de gran capacitat per fer front a la demanda que decreix molt.
Amb una elevada volatilitat, el rendiment obtingut pels inversors varia significativament del rendiment mitjà que esperen, cosa que fa que els rendiments reals siguin més difícils de preveure i facin que la inversió sigui potencialment més arriscada. Per exemple, des del 1997 fins al 2012, el Russell 2000 (un índex de petites empreses) va retornar el 8, 6% anualment, enfront del 4, 8% del S&P 500 (format principalment per grans empreses). Tot i això, durant el mateix període, el Russell 2000 tenia aproximadament un terç de volatilitat superior.
En el període comprès entre el 2003 i el 2013, la volatilitat dels fons reduïts reduïts, mesurats per desviació estàndard, va ser de 19, 28. Pel que fa als fons de gran quantitat, ha estat de 15, 54. (En el mateix període, els fons de capitalització reduïda van obtenir un rendiment mitjà anual del 9, 12% i els grans fons van assolir una rendibilitat del 7, 12%.) En definitiva, això significa que el rendiment de fons reduïts va variar de la seva mitjana en 19, 28 punts percentuals. El 68% del temps, i el retorn de fons massius variaven de la seva mitjana en 15, 54 punts percentuals el 68% del temps. La major variabilitat dels fons reduïts reflecteix una major volatilitat.
Les grans empreses de gran quantitat solen ser una inversió més segura, sobretot durant una caiguda del cicle empresarial, ja que són molt més propensos a canvis climàtics sense danys importants. Això els fa més atractius per als inversors, atraient un flux de capital estable, que contribueix a fer que la seva volatilitat sigui baixa.
D'altra banda, les grans empreses de gran quantitat no tenen el potencial de creixement de les petites empreses, ja que la seva mida impedeix canviar ràpidament de direcció i capitalitzar noves oportunitats; els recursos més grans que els amorteixen també poden ser una càrrega. Com que són més àgils, les empreses de petites empreses poden tenir més possibilitats i aprofitar esdeveniments i tendències. Al seu torn, això els condueix a que històricament obtinguin un millor rendiment de la inversió que els grans.
