Què és un fons equilibrat?
Un fons equilibrat és un fons mutual que conté un component borsari, un component de bons i de vegades un component del mercat monetari en una sola cartera. Generalment, aquests fons s’adhereixen a una barreja relativament fixa d’accions i bons. Les seves participacions s’equilibren entre capital i deute amb el seu objectiu entre creixement i ingressos. Per tant, el seu nom "equilibrat".
Els fons equilibrats s’orienten als inversors que busquen una barreja de seguretat, ingressos i apreciació modesta del capital.
Els fonaments bàsics d’un fons equilibrat
Un fons equilibrat és un tipus de fons híbrid, un fons d'inversió que es caracteritza per diversificar entre dues o més classes d'actius. Els imports que el fons inverteix en cada classe d'actius normalment han de romandre dins d'un valor mínim i màxim fixat. Un altre nom d’un fons equilibrat és un fons d’assignació d’actius.
Les carteres de fons equilibrades no canvien substancialment la seva combinació d’actius, a diferència del cicle de vida, la data objectiu i els fons d’assignació d’actius gestionats activament, que evolucionen com a resposta al canvi de gana i de l’edat de la rendibilitat del risc de l’inversor o a les condicions generals del mercat d’inversions.
Punts clau
- Els fons equilibrats són fons mutus que inverteixen diners a través de classes d’actius, una combinació d’accions, bons i altres de risc de baix o mitjà risc. Els fons equilibrats inverteixen amb l’objectiu tant d’ingressos com d’apreciació de capital. Els fons equilibrats serveixen inversors jubilats o conservadors que busquen creixement que supera la inflació i els ingressos que complementen les necessitats actuals.
Elements d'una cartera de fons equilibrats
Típicament, els jubilats o els inversors amb tolerància de baix risc utilitzen fons equilibrats per a un creixement que supera la inflació i els ingressos que complementen les necessitats actuals. El component de renda variable contribueix a prevenir l’erosió del poder adquisitiu i a garantir la preservació a llarg termini dels ous de jubilació. Històricament, la inflació mitjana al voltant del 3% anual, mentre que l’índex S&P 500 promedia un 10% entre els anys 1928 i 2018. Les participacions en un fons equilibrat s’inclouen cap a grans empreses que paguen dividends i qüestions d’equitat amb els rendiments totals a llarg termini. Índex S&P 500
El component dels bons d'un fons equilibrat té dos propòsits.
- Creació d’una volatilitat de la cartera de flux d’ingressos de Temes
Les obligacions de tipus d'inversió, com el deute corporatiu AAA i els tresorers nord-americans, proporcionen ingressos per interessos mitjançant pagaments semestrals, mentre que les accions de grans empreses ofereixen pagaments trimestrals de dividends per millorar el rendiment. A més, en lloc de reinvertir les distribucions, els inversors jubilats podrien rebre efectius per reforçar els seus ingressos per pensions, estalvis personals i subvencions governamentals.
Tot i que cotitzen diàriament, bons i altes qualificacions no valoren els canvis de preu que experimenten les accions. Així doncs, l’estabilitat dels títols d’interès fix impedeix salts salvatges en el preu de les accions d’un fons equilibrat. A més, els preus de la seguretat de deute no es mantenen a l’altura de les existències, sovint es mouen en el sentit contrari. Aquesta estabilitat dels bons proporciona al fons un pressupost que suavitza encara més el valor actiu net de la seva cartera.
Els fons equilibrats són els mateixos que els fons d’assignació d’actius.
Avantatges dels fons equilibrats
Com que els fons equilibrats rarament han de canviar la seva combinació d’accions i bons, solen tenir relacions de despesa total inferiors. A més, com que difonen automàticament els diners d’un inversor entre diversos tipus d’accions, minimitzen el risc de seleccionar accions o sectors equivocats. Finalment, els fons equilibrats permeten als inversors retirar diners periòdicament sense que això afecti l’assignació d’actius.
Pros
-
cartera diversificada i constantment reequilibrada
-
ràtios de baixa despesa
-
poca volatilitat
-
Risc Baix
Contres
-
Assignació d'actius predefinida
-
no adequat a les estratègies de protecció fiscal
-
inversions "els habituals sospitosos"
-
els retorns segurs però aspres
Desavantatges dels fons equilibrats
A l’avantatge, el fons controla l’assignació d’actius, no tu, i això pot no coincidir sempre amb els moviments òptims de planificació fiscal. Per exemple, molts inversors prefereixen guardar títols productors d’ingressos en comptes avantatjats per impostos i accions de creixement en els impostos, però no es poden separar els dos en un fons equilibrat. No podeu utilitzar una estratègia d’escala de bons (compra de bons amb dates de venciment esglaonats) per ajustar els fluxos d’efectiu i l’amortització del principal segons la vostra situació financera.
És possible que la característica assignació d'un fons equilibrat (generalment del 60% de les accions, el 40% del deute) no sempre us convengui, ja que els vostres objectius d'inversió, necessitats o preferències canvien amb el pas del temps. I alguns professionals temen que els fons equilibrats es juguin massa segurs, evitant el mercat internacional o fora del mercat majoritari i per tant augmentin els seus resultats.
Exemple real de fons equilibrats
El Fons Vanguard Balanced Index (VBINX) té una qualificació de risc inferior a la mitjana de Morningstar amb un perfil de recompensa superior a la mitjana. Al llarg dels deu anys que finalitzen el 10 de gener de 2020, el fons, amb prop del 60% d’accions i el 40% d’obligacions, ha retornat un 9, 54% de mitjana amb un 2, 02% de rendiments a 12 mesos. El Fons Vanguard Balanced Index té una ràtio de despeses de només el 0, 18%.
