Què és un fons d'ós
Un fons inversor és un fons mutu que pretén oferir rendiments més elevats enmig de les caigudes del mercat. Els fons d'ors es poden gestionar o dissenyar activament per seguir un índex. En l'exemple d'un fons d'índex, el fons rastreja la inversa de l'índex.
BREAKING DOWN Bear Fund
Es pot valer la pena buscar un fons inversor interessat pels inversors interessats a cobrir la seva exposició a les caigudes del mercat. En particular, els fons d’ús poden ser útils amb finalitats d’inversió a curt termini.
Les estratègies d’inversió utilitzades en fons d’origen segueixen normalment diversos camins. El fons pot apostar contra un mercat més ampli mitjançant la compra d’opcions de venda d’un índex mentre es venen futurs curts al mateix índex. Una altra estratègia és vendre valors propis a curt termini amb l'esperança de que els seus valors de participació disminueixin. A més, el fons pot invertir en actius que tendeixen a guanyar valor durant els períodes de caiguda del mercat, com l'or o altres metalls preciosos.
En general, hi ha un element de volatilitat a diverses de les estratègies que despleguen els gestors de fons. Un fons mutualista d’origen pot ser una manera perquè els inversors trobin alfa en temps de turbulència, però aquest tipus mai no hauria d’ésser una única participació de l’inversor.
Riscos de fons
Els fons d'ors tenen un historial de rendiment deficient i fan que una inversió en ells sigui una proposta arriscada per a aquells que no coneguin la seva mecànica. Una de les qüestions que operen contra els fons de l'ós és que els mercats d'ós solen tenir una durada més curta que els mercats de toros, cosa que fa que el mercat sigui crític. Malauradament, la sincronització del mercat és molt més fàcil de dir que de fer-ho, fins i tot en el millor dels escenaris del mercat. A més, molts fons d’ús utilitzen estratègies que no s’adapten especialment als inversors amb un horitzó de temps a llarg termini. Fins i tot quan el mercat és pla, els inversors encara poden perdre's perquè els fons que suporten l'índex que utilitzin derivats poden perdre's per la tàctica que utilitzen i les seves despeses relativament elevades.
Tot i així, hi ha alguns aspectes positius per a un fons de cartera. En particular, és relativament més segur apostar contra la direcció del mercat que prendre altres alternatives més agressives. Per exemple, els fons d’assortiment són més segurs que una posició curta en una acció perquè les pèrdues són limitades.
En general, els fons d’utilitat poden ser útils per a inversors que busquen adoptar una posició tàctica a curt termini. No obstant això, com a estratègia d'inversió a llarg termini, els fons no tenen gaire sentit per a la majoria dels inversors a causa de la trajectòria històrica a l'alça del mercat.
