Què és el risc beta?
El risc beta és la probabilitat que una prova estadística sigui acceptada per una hipòtesi nul·la falsa. Això també es coneix com a error de tipus II o risc per al consumidor. En aquest context, el terme "risc" fa referència a l'atzar o possibilitat de prendre una decisió incorrecta. El determinant principal de la quantitat de risc beta és la mida de la mostra utilitzada per a la prova. Concretament, com més gran sigui la mostra provada, menor serà el risc de beta.
Comprensió del risc beta
El risc beta es pot definir com el risc que es troba en acceptar incorrectament la hipòtesi nul·la quan una hipòtesi alternativa és certa. En poques paraules, es pren la posició que no hi ha cap diferència quan, de fet, n’hi ha. S'hauria d'utilitzar un test estadístic per detectar diferències i el risc beta és la probabilitat que un test estadístic no pugui fer-ho. Per exemple, si un risc beta és 0, 05, hi ha una probabilitat d’exactitud del 5%.
Punts clau
- El risc beta representa la probabilitat que una hipòtesi falsa en un test estadístic sigui acceptada com a veritable. El risc beta contrasta amb el risc alfa, que mesura la probabilitat que es rebutgi una hipòtesi nul·la quan és cert. pot reduir el risc beta.Un nivell acceptable de risc beta és del 10%; més enllà d’això, s’hauria d’incrementar la mida de la mostra. La beta, que forma part del model de fixació de preus d’actius de capital i mesura la volatilitat relativa d’un títol, només està relacionada remotament amb el risc beta en la presa de decisions.
El risc de beta a vegades s'anomena "error beta" i sovint es combina amb "risc alfa", també conegut com a error de tipus I. El risc alfa és un error que es produeix quan es rebutja una hipòtesi nul·la quan és realment certa. També es coneix com a "risc del productor". La millor manera de disminuir el risc alfa és augmentar la mida de la mostra que s’està provant amb l’esperança que la mostra més gran sigui més representativa de la població.
El risc de beta es basa en la característica i la naturalesa d’una decisió que s’està prenent i que pot determinar una empresa o un individu. Depèn de la magnitud de la variància entre els mitjans mostrals. La manera de gestionar el risc beta és augmentant la mida de la prova. Un nivell acceptable de risc beta en la presa de decisions és del 10%. Qualsevol nombre superior hauria de disparar augmentant la mida de la mostra.
Exemples de risc beta
Es pot fer una interessant aplicació de la prova d’hipòtesis en finances mitjançant la puntuació Altman Z. La puntuació Z és un model estadístic destinat a predir la fallida futura de les empreses basada en determinats indicadors financers. Les proves estadístiques de la precisió de la puntuació Z han indicat una precisió relativament alta, preveient la fallida en un any. Aquestes proves mostren un risc beta (les empreses preveien que fallessin, però no) que van d’aproximadament el 15% al 20%, depenent de la mostra que s’està provant.
Beta Risk vs. beta
Beta, en el context d’inversió, també es coneix com a coeficient beta i és una mesura de la volatilitat, o risc sistemàtic, d’una seguretat o una cartera en comparació amb el mercat en general. En definitiva, la beta d’una inversió indicava si és més o menys volàtil en comparació amb el mercat. És un component del model de preus de capital d’actius (CAPM), que calcula la rendibilitat esperada d’un actiu en funció de la seva rendibilitat beta i esperada del mercat. Com a tal, la beta només està relacionada tangencialment amb el risc beta en el context de la presa de decisions.
