Els ingressos fixos es consideren àmpliament una gran frontera de creixement de la indústria de fons borsats (ETF) i les dades suggereixen que aquesta tesi s'està provant amb convicció. De forma global, els ETF de bons van assolir per primera vegada la suma de 800 milions de dòlars en actius combinats sota gestió, segons dades de BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock és l'empresa matriu d'iShares, la major emissora d'ETF al món.
"Els inversors van navegar per mercats insegurs utilitzant ETFs de bons per implementar decisions actives de cartera: posicionament per augmentar les taxes i difondre la volatilitat mitjançant la durada, la taxa variable i els productes coberts", va dir BlackRock.
L’any passat, la Reserva Federal va augmentar els tipus d’interès tres vegades, però els inversors d’obligacions van abraçar àmpliament els ETF. Per exemple, l’iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) i l’iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), l’obligació corporativa més gran ETF, van assumir prop de 21, 8 mil milions de dòlars en actius nous de manera combinada. AGG i LQD van ser el setè i el vuitè, respectivament, en termes d'actius afegits entre els ETF cotitzats als Estats Units l'any passat.
L’objectiu fonamental del creixement dels ETF de bons és la major formació dels assessors i dissetar els mites. Per exemple, alguns inversors poden creure que els ETF de bons corporatius estan fortament assignats als emissors més endeutats, però, en realitat, fons com LQD se solen assignar en gran mesura a grans empreses ben conegudes i financerament sòlides.
"De fet, moltes de les empreses que tenen índexs de renda fixa són molt familiars per als inversors de capital", va dir BlackRock. "Per exemple, nou dels deu principals emissors de l'iBaxx iBoxx $ Investment Grade Corporate Investment ETF (LQD) també es troben en el S&P 500, només amb Anheuser-Busch Inbev no inclòs perquè no és un valor patrimonial cotitzat als Estats Units. deu dels principals emissors tenen una capitalització borsària superior a 100.000 milions de dòlars. " (Per a més informació, vegeu: ETFs de bons corporatius de grau superior d'inversió .)
Un altre mite esmentat freqüentment és que els ETF de bons tenen elevades taxes de facturació i costos de transacció per mantenir-se en línia amb l’índex subjacent. No és així. L’iB ixx iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), l’ETF de fiança bruta més gran, va tenir una taxa de facturació del 13% per a l’exercici finalitzat el 28 de febrer de 2017, segons BlackRock. En comparació, la "facturació mitjana anual entre estratègies gestionades activament a la categoria de fons de bons rendiments dels Estats Units Morningstar va ser del 82%", va dir BlackRock.
Tot i que la Fed ja ha augmentat les taxes un cop aquest any, alguns observadors del mercat de bons preveuen fins a tres pujades de tipus més al 2018, però els inversors segueixen adoptant ETF de bons, inclosos els tarifes de durada més curta. La ETF de breu tresoreria iShares ha tingut ingressos actuals de 5.29 mil milions de dòlars, un total superat per dos altres ETF. SHV té una durada efectiva de només 0, 37 anys.
