Les accions de JPMorgan Chase & Co (JPM) han augmentat més d'un 2% aquesta setmana en notícies que el inversor més famós del món, Warren Buffet i el seu Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), havien comprat més de 35 milions d'accions del banc més gran dels Estats Units. Malgrat les grans novetats, l’anàlisi tècnica suggereix que les accions de JPMorgan podrien relliscar un 7% en les properes setmanes, tornant a situar-se als nivells més baixos el 2018.
L'acció ja ha caigut un 8% respecte dels màxims del 2018, però, tot i així, el banc afronta un creixement alentit el 2019. Mentrestant, malgrat el tobogan, l'estoc continua sent car en comparació amb la seva valoració històrica.
Dades JPM de YCharts
Tendència inferior
El gràfic mostra que les accions han estat baixant des del juliol i ara s’orienten cap a l’assistència tècnica a 106, 50 dòlars. Si cau per sota d’aquest nivell de resistència tècnica, pot baixar fins a 102 dòlars. Un altre signe baixista és la mitjana mòbil de 50 dies que se situa per sota de la mitjana mòbil de 200 dies. La formació tècnica es coneix com a creu de mort, i suggereix que les existències afronten un nou descens.
L’índex de força relativa ha estat tendint més baix des de gener, i indica que l’impuls abandona l’estoc. Una indicació baixista que també apunta a fortes pèrdues per a les accions.
Històricament car
Malgrat el rebut de l'acció des dels seus màxims, continua cotitzant a un preu comptable de 2, 1. És a l'extrem superior de la seva franja històrica que es remunta a l'any 2010. Durant aquest període, la ràtio s'ha cotitzat en un rang d'1, 1 a 2, 25. Vol dir que l'estoc és car en comparació amb el seu rang històric.
Dades del valor de preu a llibre tangible de JPM per YCharts
A més, es preveu que el creixement dels ingressos es redueixi significativament al 2019, fins al 7%, del 36% al 2018. També es preveu que el creixement dels ingressos baixi del 4% de l'11%. És probable que la principal raó per la qual les accions es cotitzin amb una proporció de PE de 2019 d'11. Perquè quan s'ajusta aquest ritme d'increment el benefici, les accions cotitzen amb una proporció PEG d'1, 7, que és elevada.
El banc també pot continuar fent fronts a la corba de rendibilitat plana dels EUA que pot tenir un impacte negatiu en els ingressos per interessos. A més, els interessos més alts poden perjudicar la capacitat del banc de créixer els seus préstecs. Crea una sèrie de problemes possibles a curt termini que poden pesar en les accions.
