A curt termini, l'èxit de la inversió es pot aconseguir de diverses maneres.
Els especuladors i els comerciants del dia solen oferir taxes de rendibilitat extraordinàries, de vegades en poques hores. No obstant això, generar una taxa de rendibilitat superior constantment per un horitzó temporal, requereix una comprensió magistral dels mecanismes del mercat i una estratègia d’inversió definitiva. Dos actors del mercat van complir aquest projecte: Warren Buffett i George Soros.
Warren Buffett
Warren Buffett va fer la seva primera inversió als 11 anys. Als seus primers anys, va estudiar a la Universitat de Columbia, sota el pare de la inversió en valor i el seu mentor personal, Benjamin Graham. Graham va argumentar que tota seguretat tenia un valor intrínsec que era independent del seu preu de mercat, i va inculcar a Buffett el coneixement amb què construiria el seu imperi conglomerat. Poc després de graduar-se va formar "Buffett Partnership" i mai no va mirar enrere. Amb el pas del temps, la firma va evolucionar cap a "Berkshire Hathaway", amb una capitalització borsària de gairebé 510 mil milions de dòlars, a l'11 d'octubre de 2018. Cada acció està valorada en 308.000 dòlars, ja que Buffett es nega a realitzar una divisió d'accions en les accions de la seva empresa.
Warren Buffett és un inversor de valor. Està constantment a la recerca d’oportunitats d’inversió on puguin explotar els desequilibris de preus en un horitzó temporal prolongat.
Buffett és un arbitrari que se sap que instrueix als seus seguidors que "tinguin por quan els altres són codiciosos i que siguin cobdiciosos quan els altres tinguin por". Bona part del seu èxit es pot atribuir a les tres regles cardinals de Graham: invertir amb un marge de seguretat, aprofitar la volatilitat i conèixer-se a tu mateix. Com a tal, Warren Buffett té la capacitat de suprimir la seva emoció i executar aquestes normes davant les fluctuacions econòmiques.
Warren Buffett: Primera part d’InvestoTrivia
George Soros
Un altre titani financer del segle XXI, George Soros va néixer a Budapest el 1930, fugint del país després de la Segona Guerra Mundial per escapar del comunisme. Soros es conforma adequadament amb el concepte de teoria social "reflexivitat", adoptant un "conjunt d'idees que busca explicar com un mecanisme de retroalimentació pot variar com els participants en un mercat valoren els actius en aquest mercat".
Després de graduar-se a la London School of Economics, alguns anys després, Soros crearia el Quantum Fund. Gestionant aquest fons de 1973 a 2011, Soros va retornar aproximadament un 20% als inversors anualment. El Fons Quàntic va decidir tancar-se en funció de "les noves regulacions financeres que requereixen registrar fons de cobertura davant la Comissió de Valors i Valors". Soros continua exercint un paper actiu en l’administració de Soros Fund Management, un altre fons de cobertura que va fundar.
Quan Buffett busca el valor intrínsec d’una empresa i espera que el mercat s’ajusti en conseqüència amb el pas del temps, Soros es basa en la volatilitat a curt termini i en les transaccions altament palanquejades. En definitiva, Soros és un especulador. Els fonaments d'una futura inversió, de vegades importants, tenen un paper important en la seva presa de decisions.
De fet, a principis dels anys noranta, Soros va fer una aposta de mil milions de dòlars que la lliura britànica depreciaria significativament en el valor durant un sol dia de negociació. En essència, lluitava directament amb el sistema de banca central britànica en el seu intent de mantenir la lliura artificialment competitiva en els mercats de divises. Soros, per descomptat, va fer un acord amb mil milions de dòlars. Com a resultat, avui el coneixem com l'home "que va trencar el banc d'Anglaterra".
La línia de fons
Warren Buffett i George Soros són exemples contemporanis d'algunes de les ments més brillants de la història de la inversió. Si bé utilitzen estratègies d’inversió notablement diferents, tots dos homes han tingut un gran èxit. Els inversors poden aprendre molt, fins i tot des de la comprensió bàsica de les seves estratègies i tècniques d’inversió.
