Un compte en efectiu és un compte de corretatge en el qual un client ha de pagar l'import íntegre dels títols adquirits i està prohibit comprar amb marge. El Reglament T de la Reserva Federal regula els comptes de caixa i la compra de valors al marge. Aquest reglament proporciona als inversors dos dies hàbils per pagar la seguretat.
En comptabilitat, un compte de caixa o llibre de caixa pot referir-se a un compte en el qual es registren totes les transaccions en efectiu. El compte en efectiu inclou tant el diari de rebuts de caixa com el diari de pagament en efectiu.
Com desglossar el compte de caixa
En un context d’inversió, els inversors que negocien activament han de tenir cura de no violar algunes regulacions relatives als comptes de caixa. Per exemple, han d’assegurar-se que tinguin efectiu suficient al seu compte i que no intentin pagar per la compra de valors venent altres valors després de la data de compra. Un inversor que no tingui diners en efectiu al seu compte pot decidir dilluns fer una compra d’accions per valor de 10.000 dòlars. Per pagar-ho, ell podrà vendre altres accions el dimarts per valor de 10.000 dòlars. Però això suposaria una infracció perquè la compra s’establiria dos dies després, el dimecres, abans que la venda s’establís el dijous, el que significa que no hi hauria efectiu per cobrir el comerç. Això es coneix com a "violació de liquidació de diners".
Un inversor actiu amb un compte de caixa i zero efectiu disponible tampoc ha de comprar seguretat i després vendre’l ràpidament abans que s’hagi liquidat una venda prèvia per proporcionar els efectius necessaris. Això es coneix com a "violació de bona fe".
Els inversors de comptes en efectiu (amb zero efectius disponibles) també han d’evitar intentar pagar la compra d’un títol amb la venda de la mateixa seguretat. Per exemple, un inversor podria adquirir una acció per valor de 1.000 dòlars un dilluns i no disposi d’efectiu suficient per pagar-lo en un termini de dos dies. Per pagar-lo, podria vendre aquest mateix dijous el dia següent a la liquidació de la compra. Això es coneix com a "violació lliure de muntar".
