Definició de qualificació creditícia corporativa

Què és una qualificació de crèdit empresarial?

Una qualificació creditícia corporativa és una opinió d’una agència independent sobre la probabilitat que una corporació compleixi plenament les seves obligacions financeres a mesura que venguin. La qualificació creditícia corporativa d’una empresa indica la seva relativa capacitat de pagar als seus creditors. És important tenir en compte que les qualificacions de crèdit corporatives són una opinió, no un fet.

Punts clau

Les qualificacions de crèdit corporatiu són l’avaluació de la capacitat de l’empresa de pagar els seus deutes d’acord amb una agència de qualificació de crèdit independent. Les tres principals agències de qualificació creditícia són: Standard i Poor's (S&P), Moody's i Fitch. pot permetre a un inversor comparar la solvència dels crèdits de les empreses competidores. Les agències de qualificació de crèdit són notòriament criticades pel biaix potencial i el seu paper en la crisi financera del 2008.

Comprensió dels índexs de crèdit empresarial

Standard & Poor's (S&P), Moody's i Fitch són els tres principals proveïdors de qualificació creditícia corporativa. Cada agència té el seu propi sistema de qualificació que no correspon necessàriament a l'escala de qualificació de les altres agències, però totes són similars. Per exemple, Standard & Poor utilitza "AAA" per a la qualitat de crèdit més alta amb el risc de crèdit més baix, "AA" per al següent, seguit de "A", i "BBB" per obtenir un crèdit satisfactori.

Es consideren aquestes qualificacions com a nivell d'inversió, cosa que significa que la seguretat o la corporació que s'està valorant tenen un nivell de qualitat que moltes institucions requereixen. Tot el que hi ha a sota de "BBB" es considera especulatiu o pitjor, fins a una qualificació "D", que indica el valor predeterminat o "brossa".

El gràfic següent proporciona una visió general de les diferents valoracions que han publicat Moody's i Standard & Poor's:

Valoració de bons
Moody's	Standard & Poor's	Fitch	Grau	Risc
Aaa	AAA	AAA	Inversió	Risc més baix
Aa	AA	AA	Inversió	Risc Baix
A	A	A	Inversió	Risc Baix
Baa	BBB	BBB	Inversió	Risc mitjà
Ba, B	BB, B	BB, B	Escombraries	Alt risc
Caa / Ca	CCC / CC / C	CCC / CC / C	Escombraries	Risc més alt
C	D	D	Escombraries	Per defecte

Les qualificacions de crèdit empresarial no constitueixen la garantia de que una empresa reemborsi les seves obligacions. Tanmateix, la trajectòria a llarg termini d'aquestes valoracions reflecteix les variacions de solvència de les solvències de les empreses qualificades, especialment si es compara en la mateixa indústria. En un estudi, per exemple, Standard & Poor’s va trobar que “la taxa de morositat mitjana de cinc anys per als emissors d’empreses de grau d’inversió va ser de l’1, 07%, enfront del 16, 03% per a les empreses de qualitat especulativa (classificades a la brossa)”.

Com que les valoracions són opinions, les valoracions d’una mateixa empresa poden diferir entre les agències de qualificació. La firma de recerca en inversions Morningstar també proporciona qualificacions de crèdit empresarial que van des d’AAA per a un risc d’impagament extremadament baix a D per impagament del pagament.

Crítica de les valoracions de crèdit empresarial

Una crítica fonamental és que els emissors mateixos paguen les agències de qualificació de crèdit per valorar els seus valors. Això va esdevenir especialment important a mesura que el mercat immobiliari creixent va assolir el pic el 2006-2007 i les agències van valorar una quantitat important de deutes subprime. El potencial per guanyar taxes elevades va crear una competència entre les tres grans agències per emetre les valoracions més altes possibles.

Durant la crisi financera del 2008, les empreses que havien rebut qualificacions brillants anteriorment de diverses agències de qualificació de crèdits es van revaloritzar fins a nivells de brossa, posant en dubte la fiabilitat de les pròpies valoracions.

La crítica persistent que han plagiat les agències de qualificació és que no són realment imparcials perquè els mateixos emissors paguen les agències de qualificació. Segons els crítics, per assegurar la tasca de realitzar una qualificació, una agència de qualificació podria donar a l'emissor una qualificació que volgués o es podia escombrar sota la catifa qualsevol cosa que afectés negativament una qualificació creditícia positiva. Les agències de crèdit van patir una intensa incendi, per una bona raó, quan es va realitzar la crisi de crèdit.

Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdor

Termes relacionats

Qualificació Una qualificació és una eina d’avaluació assignada per un analista o una agència de qualificació a una acció o una obligació que indica el seu potencial d’oportunitat o seguretat. més Qualificació de crèdit sobirà Una qualificació de crèdit sobirà és una avaluació independent de la solvència de la solvència d’un país o entitat sobiranista i de la importància de la seva risc d’invertir-hi. més Què heu de saber sobre les qualificacions de crèdit Una qualificació de crèdit és una avaluació de la solvència de la solvència d’un prestatari en termes generals o respecte a un determinat deute o obligació financera. més Qualitat de crèdit Definició La qualitat del crèdit és un dels principals criteris per jutjar la qualitat d’inversió d’un fons mutu o d’obligació. més Riscos per incapacitats i per descomptat El risc de morositat és el cas en què empreses o individus no podran efectuar els pagaments obligatoris amb les seves obligacions de deute. més Comprensió sobre les valoracions de grau d'inversió La qualificació d'inversió es refereix a bons que tenen un risc de crèdit baix o mitjà. més Enllaços de socis