Què és un certificat de moneda?
Un certificat de moneda és com un contracte de futurs, ja que atorga al titular el dret de convertir una quantitat específica d’una moneda en una altra a un tipus de canvi predeterminat a la data de caducitat o per data determinada. Tot i que els certificats de moneda donen al titular el dret d’intercanviar fons d’una moneda a una altra, el titular no està obligat a fer-ho.
Comprensió dels certificats de divisa
Aquests certificats no s’emeten explícitament als propietaris registrats de manera que puguin comerciar fàcilment. Els certificats de moneda també són eines útils per cobrir el risc de canvi. Aquest risc es modifica en el valor de la inversió a causa dels canvis en els tipus de canvi de moneda. Les empreses utilitzen certificats de divises per fer negocis a diferents països. Els certificats ajuden a minimitzar el risc de canvis futurs desfavorables del tipus de canvi dels fons de la moneda d’un país que es convertiran en una altra moneda.
Com a exemple, una empresa amb seu a Estats Units pot tenir una divisió que opera al Canadà i rep pagaments en dòlars canadencs. La companyia espera convertir aquests fons en dòlars americans en el futur, però si el dòlar nord-americà es debilita respecte al dòlar canadenc, la companyia pot perdre diners.
Suposem que el tipus de canvi del dòlar nord-americà / dòlar canadenc és de 1, 25, el que significa que 125 dòlars canadencs es poden convertir en 100 dòlars americans. O invertint aquesta ràtio, es poden bescanviar 100 dòlars canadencs per 80 dòlars EUA Si el dòlar nord-americà s’enforteix respecte al dòlar canadenc, potser passant a un tipus d’intercanvi d’1, 35, caldria convertir 135 dòlars canadencs en 100 dòlars, i que 100 canadencs. els dòlars només valdrien $ 74. Amb un certificat de moneda garantint un tipus de canvi d’1, 25, no hi hauria cap risc de perdre diners encara que el tipus de canvi es mogui en una direcció desfavorable.
L'ús de certificats de divisa per mitigar el risc
Si bé els certificats de moneda tenen un nombre limitat d’usos, la seva compra periòdica ofereix una manera per a les organitzacions de gestionar estratègicament el risc de canvi. La companyia descrita anteriorment podria adoptar una estratègia de previsió de les vendes canadiennes mensualment i després comprar un certificat de moneda d’un mes per aquest import.
Si en un determinat mes el dòlar americà es debilita respecte al dòlar canadenc, aquest certificat es podria bescanviar al tipus de canvi especificat per a la nota per protegir els ingressos de la companyia durant aquest mes. Si el tipus de canvi continua igual o es mou en la direcció contrària, no caldria bescanviar el certificat.
Els certificats de moneda també poden ajudar-se quan s’espera que es paguin despeses en un altre país. Per exemple, una empresa pot saber que ha de pagar una factura d’un milió de dòlars canadencs en 90 dies. Si l’empresa va adquirir un certificat de moneda que garanteix aquest import, es protegeix de pagar més quan la factura es deu, encara que el tipus de canvi es mogui en una direcció desfavorable.
