Què és una opció de doble barrera?
Una opció de doble barrera és una derivada aplicada a les monedes o a les quotes de venda lliure. També coneguda com a opcions exòtiques, funciona com una opció binària o digital, ja que només paga en circumstàncies definides o no val la pena en venciment.
L'opció utilitza els preus de disparació superiors i inferiors col·locats a l'actiu subjacent. Si el preu dels subjacents toca o es tanca més enllà dels nivells de disparador, anomenats barreres, l'opció passa a ser vàlida o no vàlida, depenent del tipus específic (ja sigui knock-in o knock-out). En canvi, les opcions d'una barrera única tenen només una barrera superior o inferior, de manera que un moviment en el sentit contrari no desencadena un esdeveniment d'atac o de sortida. Les opcions de barrera poden ser trucades o trucades.
Punts clau
- Es tracta d’un tipus d’opció exòtica que es cotitza en monedes o accions de venda lliure. L’execució es basa en si se supera un determinat preu (encara que no sigui necessàriament mantingut) a la caducitat. Són típics dos tipus d’opcions de barrera: eliminatòria Aquests especifiquen si la barrera de preus és beneficiosa o no.
Com funciona una opció de doble barrera
Es considera una opció exòtica, una opció de doble barrera és una combinació de dues opcions de barrera única, amb una barrera per sobre i una barrera per sota del preu actual del subjacent. Es tracta d’una aposta del titular que l’acte subjacent es mourà significativament, en el cas d’una opció de barrera eliminable, o es mourà en una quantitat molt petita, en el cas d’una opció de barrera eliminable, al llarg de la vida de el contracte. Els comerciants utilitzen aquestes opcions quan tenen una opinió sobre la volatilitat, però no sobre la direcció del següent canvi de preus de l’actiu subjacent. Una opció de barrera és un tipus d’opció on la recompensa i l’existència mateixa de l’opció depenen de si l’actiu subjacent assoleix o no un preu predeterminat.
Una opció de barrera de cop es fa vàlida quan el subjacent sobrepassa qualsevol barrera. A continuació, actua com qualsevol altra opció que doni dret al titular, però no l’obligació de comprar l’actiu subjacent a un preu específic a una data determinada o determinada.
Una opció de barrera eliminable no és vàlida o deixa d'existir quan el subjacent sobrepassa qualsevol de les barreres.
En canvi, una opció d’entrada no té valor fins que el subjacent arribi a un determinat preu. El concepte crític és que si l’actiu subjacent arriba a la barrera en qualsevol moment de la vida de l’opció, l’opció d’inclusió es converteix en existència activa i es mantindrà així fins a la seva caducitat. No importa si el subjacent torna a estar abans dels nivells pre-knock-in.
Altres tipus d’opcions de barrera
Les opcions de barrera inclouen varietats de barrera única i doble, tal com es recull més amunt. Les opcions de barrera única s’inclouen en quatre varietats: baixada i baixada, baixada i pujada i posada en funcionament, que cobreixen totes les possibilitats de barrera única i la funció de cop.
Tanmateix, n’hi ha diverses, incloses les opcions binàries, que paguen un import fixat si s’arriba a una barrera o zero si no s’arriba.
Utilitzant Opcions de barrera
Les grans institucions o fabricants de mercat creen aquestes opcions mitjançant un acord directe per la principal raó que valorar-les és una empresa complexa. Per exemple, un gestor de cartera pot utilitzar-los com a mètode menys car per cobrir les pèrdues en una posició llarga. La tanca seria menys costosa que la compra d’opcions de vainilla. Tot i això, seria imperfecte ja que el comprador quedaria sense protecció si el preu de la seguretat disminuís per sota del preu de la barrera.
El preu depèn de totes les mètriques d'opcions regulars amb les funcions d'entrada o eliminacions que afegirin una dimensió addicional. La caducitat de l'estil europeu, on l'exercici només pot passar a la data de caducitat, és prou complicat. Tanmateix, una opció d’estil americà, on el titular pot exercir l’opció en qualsevol moment o abans de la seva caducitat, és encara més complicat.
