Què és un pesat
Una estratègia d’inversió de peses pesades o barcelonina consisteix en comprar valors a curt i llarg termini amb venciments diferents per proporcionar ingressos constants i fiables.
Breaking Down Dumbbell
Es pot utilitzar un mètode de peses per aprofitar els millors aspectes dels bons a curt i llarg termini. En aquesta estratègia només es compren bons a curt termini i extremadament llargs. Els bons amb llarga durada ofereixen generalment rendiments d’interès més elevats, mentre que els bons a curt termini proporcionen més flexibilitat. Els bons a curt termini proporcionen a l’inversor la liquiditat per ajustar les inversions cada pocs mesos o anys. Si els tipus d'interès comencen a augmentar, els venciments més baixos permeten que un inversor reinverteixi capital en bons que obtinguin rendiments més elevats que si aquest diners estigués lligat en una obligació a llarg termini. Els bons a llarg termini proporcionen a un inversor un flux constant d’ingressos de major rendiment al llarg del termini de l’obligació. No tenir tot el seu capital en bons a llarg termini limita els efectes negatius si els tipus d’interès augmentessin en aquest període d’obligacions.
Com emprar una estratègia de peses
El mètode de pèrdua normalment supera el mercat de valors, de manera que un inversor de bons té el potencial de guanyar més ingressos regulars que en accions. Això aprofita avantatges d’interès més elevats i minimitza el risc sense limitar la flexibilitat financera. Com que alguns títols maduren cada pocs anys, l’inversor té la liquiditat necessària per a grans compres i emergències. Posar part d’una cartera de renda fixa en bons a llarg termini redueix el risc d’augmentar els tipus d’interès que afectin el valor dels títols amb venciments més llargs.
Un cop iniciat, cal controlar activament una estratègia de pèrdua per adquirir bons nous per substituir les obligacions madures i continuar proporcionant ingressos regulars. És possible que un inversor hagi d’esperar a la maduració d’altres títols abans d’utilitzar un enfocament de peses. Els ingressos mensuals no estan garantits per assolir els objectius d’un inversor. L’adquisició de diversos bons és més car que comprar-ne un, i és possible que les rendibilitats potencials no justifiquin el cost addicional. I, el risc no s’elimina completament.
En renda variable, un enfoc inversor de pèrdua seria comprar els tres sectors amb un millor rendiment i tres sectors amb un rendiment inferior a l'any anterior. Si combinem una estratègia d’impuls de posseir els tres primers sectors amb un enfocament de valor de comprar els tres fons, es pot produir rendiments més favorables enfront d’una estratègia de compra i retenció, segons el mercat. A l’univers en expansió de fons negociats amb borses (ETFs), l’enfocament de pèrdua també pot ser atractiu. Tanmateix, els costos de negociació, els impostos i les taxes de gestió poden augmentar amb un enfocament pesat a causa de la facturació de la inversió més freqüent i es tradueix en més comissions. També pot comportar més impostos sobre les plusvàlues a menys que s’utilitzin en un compte protegit d’impostos, com ara un pla d’estalvi de jubilació registrat (REER) o un compte d’estalvi lliure d’impostos (TFSA).
