Què és l'estratègia de mercat neutre (EMN)?
L'estratègia de mercat amb renda variable del mercat de renda variable (EMN) cobra l'exposició al mercat amb el seu rendiment mesurat per la separació entre l'exposició llarga i la curta del fons.
Punts clau
- L’estratègia neutra del mercat d’equitat cobre contra l’exposició al mercat amb el seu rendiment mesurat per la separació entre l’exposició llarga i la curta del fons. L’equitat de mercat neutre (EMN) descriu una estratègia d’inversió en què el gestor intenta explotar diferències en els preus de les accions sent llarg i curt igual. quantitat en estocs estretament relacionats. Un fons de cobertura amb una estratègia neutra en el mercat de renda variable s’adreça generalment a inversors institucionals que compren un fons de cobertura que pot superar bons sense tenir un perfil d’alt risc i recompensa de fons més agressius.
Comprendre l'estratègia neutra del mercat de renda variable (EMN)
El mercat neutre de les accions (EMN) descriu una estratègia d’inversió en què el gestor intenta explotar diferències en els preus de les accions sent una quantitat igual i llarga en accions estretament relacionades. Aquestes existències poden estar dins del mateix sector, indústria i país o, simplement, poden compartir característiques similars, com la capitalització de mercat, i es poden relacionar històricament. Els fons neutrals del mercat de renda variable tenen carteres creades amb la intenció de produir un rendiment positiu, independentment de si el mercat global és alcista o baixista. El terme està més estretament relacionat amb els fons de cobertura que es comercialitzen per si mateixos com a neutrals del mercat de renda variable i a vegades es fa referència simplement per les seves sigles EMN.
Els fons neutrals del mercat de renda variable estan destinats a ser una cobertura contra els factors del mercat. La neutralitat del mercat de renda variable és considerada com una estratègia per als captadors d’accions, perquè la recollida d’accions és tot el que compta. Per exemple, un gestor de fons de cobertura passarà molt de temps a les deu accions biotecnològiques que haurien de superar i reduir les 10 existències biotecnològiques que tindran un rendiment inferior. Per tant, el que importa el mercat real no importarà (molt) perquè els guanys i pèrdues es compensaran els uns amb els altres. Si el sector es mou en una direcció o l’altra, un guany de l’estoc a llarg es compensa amb una pèrdua a curt termini.
Neutral i reequilibri del mercat de renda variable
A primera vista, els fons neutres del mercat de renda variable poden semblar fons de curta durada o fons de valor relatiu. La diferència principal és que el neutre del mercat de renda variable intenta mantenir el valor total de les seves participacions llargues i curtes gairebé iguals, ja que permet reduir el risc global. Per mantenir aquesta equivalència entre curt i curt, els fons neutres del mercat de renda variable han de reequilibrar-se a mesura que s’estableixin i es reforcin les tendències del mercat. De manera que altres fons de cobertura curta a llarg termini permeten que els beneficis es desenvolupin en les tendències del mercat i fins i tot s’aprofitin per amplificar-los, els fons neutres del mercat de renda variable mantenen rendiments i augmenten la dimensió contrària de la posició oposada. Quan el mercat torna inevitablement, els fons neutres del mercat de renda variable tornen a reduir la posició que hauria de guanyar per entrar més a la cartera que pateix. Essencialment, un fons neutre en el mercat de renda variable és el porró tèbia de fons de cobertura: no massa calorós, no massa fred i definitivament massa excitant.
Mercat de renda variable Inversors neutrals i institucionals
Un fons de cobertura amb una estratègia neutra en el mercat de renda variable s’adreça generalment a inversors institucionals que compren un fons de cobertura que pot superar els bons sense tenir un perfil d’alt risc i recompensa de fons més agressius. Degut a aquest èmfasi en el risc baix, els fons neutrals del mercat de renda variable solen tenir rendiments inferiors als altres fons de cobertura. És interessant assenyalar que els fons neutrals del mercat de renda variable poden perdre diners anualment, però no solen ser una quantitat significativa. Així, els inversors institucionals en fons neutres del mercat de renda variable saben que poden evitar pèrdues de dos dígits, ja que s’aconsegueixen que el rendiment de dos dígits serà igual de rar.
