Durant diversos anys d’observació, el comerciant veterà Larry Pesavento va notar com el primer comerç del dia sol servir de suport o resistència per a tota la sessió. Explica una poderosa tècnica de lectura de cintes al seu llibre de 2000 "Opening Price Principle: Best Kept Secret on Wall Street". El principi del preu d'obertura té moltes aplicacions, tant si esteu jugant a accions com a futurs.
Quins mercats funcionen millor?
Pesavento centra el seu estudi en els futurs de l’índex S&P 500, però la majoria dels mercats líquids es beneficien de l’anàlisi, especialment quan s’estableixen els intervals de diària. És un procés més dur amb monedes perquè la divisa creua el comerç a través de cicles de 24 hores, sense preus d’obertura ni tancament universalment acordats. Tot i així, la primera impressió de divises de la setmana –divendres a la nit als Estats Units i dilluns a altres llocs– es pot utilitzar eficaçment amb el mateix propòsit.
El principi funciona de moltes maneres, però mostra el seu valor més gran quan el preu torna a provar la impressió d’obertura, des de dalt o per baix, després d’haver establert un interval de negociació matinal. Aquesta progressió pot durar entre 30 minuts i dues hores, segons la volatilitat. Un cop al seu lloc, dibuixa tres línies a través de gràfics de cinc o 15 minuts, a la gamma alta, al marge baix i a la impressió d'obertura. El posicionament relatiu entre aquests nivells produeix tota mena d'informació útil i de senyals de negociació.
L’aplicació més senzilla arriba quan el preu retrocedeix a aquests nivells durant la sessió de diumenge. Mireu detingudament els desglossaments, avaries, reversions i fallades a petita escala, utilitzant aquests canvis com a senyals d'entrada i sortida a curt termini. És més fàcil del que sona, perquè busqueu el mateix tipus d’acció que s’espera en un suport o resistència a escala més gran, és a dir, l’expansió del preu quan el nivell es trenca o l’empenta en el sentit contrari quan el nivell es manté. Els intervals alts i baixos després entren en joc com a filtres comercials, depenent de la seva ubicació respecte de la marca d'obertura..
Anem a veure com funciona això en dos escenaris habituals intra-dies.
L’Invesco Nasdaq 100 Trust (QQQ) s’eleva fins a 102, 54 dòlars el 13 de gener i s’eleva a 103, 62 dòlars cap a les 10:50 hores. Aquesta acció estableix un rang matinal, amb un balanç baix al mateix preu que la impressió d’obertura. A continuació, un lent declivi es posa en marxa, provocant una prova a la impressió inicial a la meitat de l'hora de dinar. El fons rebota durant 30 minuts i es torna a col·locar, reestablint el pivot cap a les 13.20 hores. La forta empenta de baixada confirma una avaria que produeix una desagradable disminució de la tarda.
El rebot fallit durant l’hora del dinar completa un patró de copa i suport de baix que aporta fiabilitat a les posicions curtes preses quan el preu trenca la impressió d’obertura i el rang baix. És important tenir en compte que els desperfectes que produeixen canvis importants a l’interior de la ciutat sovint es poden negociar durant diversos dies perquè continuen actuant com a resistència. Dinàmiques similars s'apliquen a la reducció de preus d'obertura.
Gilead Sciences, Inc (GILD) va disminuir les existències el 9 de desembre, obrint-se a 103, 50 dòlars i establint un rang matinal entre 102, 28 i 104, 47 dòlars. Observeu com se situa la impressió d’obertura entre la primera oscil·lació alta i baixa de la sessió, configurant diferents dinàmiques de cinta que l’exemple QQQ. En aquest cas, una violació de la primera impressió hauria de tenir menys impacte perquè els obstacles al moviment s’esperen, més i més baix.
La primera barra de cinc minuts estableix l’interval del matí, però això no és obvi fins que no es prova amb èxit durant aproximadament 45 minuts després del dia de negociació (cercle vermell). Al seu torn, la propera pujada posa a prova la marca d'obertura, produint una ruptura que suma més de 60 cèntims en els propers 10 minuts. El preu s’atura ràpidament a la part superior de la gamma, completa un patró de tassa i alcista alcista i esclata en una forta empenta direccional que omple el buit i continua endinsant-se a la campana de tancament.
Els tres punts de dades posen ordre en el caos matinal típic, cosa que permet posar en marxa les primeres estratègies, mentre que la majoria lluita per avaluar el to del mercat. Aquesta informació addicional genera un avantatge comercial ben definit i que afegeix poder de predicció en pocs períodes de temps, donant-vos un bon camí en el camí cap a la rendibilitat.
La línia de fons
El primer comerç del dia en mercats líquids defineix un nivell estret de preus que pot servir de suport o resistència per a tota la sessió. Aquest principi del preu d'obertura té nombroses aplicacions quan s'utilitzen conjuntament amb la gamma de negociació intradiaria. (Per a una lectura addicional, consulteu: Com crear estratègies d'interrupció rendibles a curt termini .)
