El Fidelity Contrafund (FCNTX) és el fons mutu més gran gestionat activament del món, amb més de 134 mil milions de dòlars en actius gestionats (AUM) el 19 d'octubre de 2018. Es troba entre els fons amb més capital per 401 (k) plans i altres plans de jubilació. Contrafund està gestionat per Fidelity Investments, la segona companyia de fons mutuals més gran del món amb més de 2, 6 bilions de dòlars AUM al 31 de juliol de 2018. Als anys 80, Fidelity va ser catapultada al primer nivell de fons de gestió d’inversions quan el llegendari captador d’accions Peter. Lynch va portar Magellan Fund a un èxit enorme. A la dècada dels noranta i més tard, va ser el torn de William Danoff a exercir la torxa com a gestor de fons per al Fidelity Contrafund.
Objectiu d’inversió
Quan es va llançar per primera vegada el 1967, el fons va rebre el nom de Contrafund pel seu objectiu inicial d'inversió, que havia de tenir una visió contrària invertint en accions o sectors fora de favor. Des que Danoff va començar a gestionar el fons, el seu objectiu ha canviat per aconseguir una simple valoració del capital mitjançant la selecció de bons de creixement. A causa de l'enorme mida del fons, tendeix a centrar-se en accions de gran capital nord-americà amb valors de mercat superiors als 10 mil milions de dòlars. Els administradors de fons utilitzen anàlisis fonamentals de baix cap amunt per trobar empreses que creuen disposades a un creixement dels resultats sostingut i superior a la mitjana que no es reflecteix en el preu de les accions.
Gestor d’inversions
William Danoff es va incorporar a Fidelity el 1986 com a analista de valors i gestor de cartera. Va assumir la gestió de Contrafund el 1990, quan es considerava un fons contrari. A poc a poc, va canviar la missió del fons per invertir en empreses “més bones de raça” justes o menystingudes, ben gestionades i amb bones perspectives de creixement dels resultats. En els darrers 25 anys, la seva capacitat de recollida d’accions ha atret més de 100 mil milions de dòlars en actius, convertint Contrafund en un dels fons de creixement amb més èxit de tots els temps. Danoff es va graduar a la Universitat de Harvard el 1982 i va obtenir un màster en arts i un MBA a la Universitat de Pennsilvània.
Participacions de cartera
El fons inverteix principalment en accions nord-americanes de gran capital, però té un nombre reduït de títols estrangers. El fons afavoreix el sector de la tecnologia amb una assignació del 36, 64% al 31 d'agost de 2018, seguit de les existències de serveis financers al 22, 66% i cíclic al consumidor del 16, 50%. Les cinc principals participacions representen el 25, 46% de la cartera i inclouen Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) i Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).
Linia inferior
El Contrafund es considera una principal propietat bàsica per a carteres d’inversions orientades al creixement a llarg termini. Una participació central com el Contrafund hauria de tenir una assignació del 30 al 50%, depenent de l’horitzó de temps i del perfil de risc d’un inversor. Per a una cartera d’accions més diversificada, el Contrafund s’hauria de complementar amb un fons d’accions internacional a causa de les seves baixes participacions estrangeres. Al 31 d’agost de 2018, Morningstar situa el Contrafund com a risc baix en la seva categoria de fons, que suposa un gran creixement. Cal una inversió mínima de 2.500 dòlars. No hi ha càrregues de front-end ni càrregues de venda. El percentatge de despeses és del 0, 74%, que Morningstar considera per sota de la mitjana de la categoria de fons.
