Wall Street continua ignorant el fet que la Reserva Federal reforça la política monetària, ja que permet que el seu balanç es desdoblés. Per a la setmana acabada el 3 d'abril, el balanç és inferior a 20 mil milions de dòlars que el de la setmana anterior. El balanç es troba actualment en 3.936 bilions de dòlars, i es van reduir els 564 mil milions de dòlars respecte del pic de 4.5 bilions de dòlars de finals de setembre del 2007.
Resta la meva trucada que la Fed deixarà la taxa de fons federals del 2, 25% al 2, 50% fins al 2019 i, possiblement, fins a finals del 2020 després de les eleccions presidencials. La Fed continuarà escorrent el balanç fins a setembre de 2019, però quan arribi a aquest punt, equivaldrà a una pausa, i no a la finalització de l'enduriment quantitatiu.
Reserva Federal
Estratègia del balanç de la Reserva Federal
La Reserva Federal detindrà el desacceleració a finals de setembre de 2019. La Fed ha establert un programa de desacceleració de 50 mil milions de dòlars a l'abril i, després, 35.000 milions de dòlars per a cadascun dels propers cinc mesos a setembre. Això suposarà un ajustament addicional de la Fed per 225 milions de dòlars addicionals. Aquest balanç reduirà els 3.731 trilions de dòlars, que no compliran l'objectiu declarat del president Powell d'un balanç de 3, 5 bilions de dòlars. Els 231 milions de dòlars addicionals probablement estaran programats després de les eleccions de 2020.
Gràfic diari del rendiment de la nota del tresor dels Estats Units a deu anys
Refinitiv XENITH
El gràfic diari del rendiment de la nota del Tresor dels Estats Units als deu anys mostra que aquest rendiment torna a augmentar ja que es va borsa fins al 2, 34% el 28 de març. El rendiment es va tancar la setmana passada al 2, 499%, amb el meu pivot per a aquesta setmana a. 2, 508%. Es mostren nivells de valor mensuals, semestrals i trimestrals al 2, 576%, el 2, 605% i el 2, 759%, respectivament.
Gràfic setmanal del rendiment de la nota del tresor dels Estats Units a deu anys
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal del rendiment de la nota del Tresor dels Estats Units a deu anys mostra que la caiguda dels rendiments va començar a partir d’un alt rendiment del 3, 26% establert durant la setmana del 12 d’octubre a mesura que el mercat borsari va assolir el pic. Aquest rendiment va mantenir la seva mitjana mòbil simple de 200 setmanes, o "reversió a la mitjana", al 2, 356% durant la setmana del 29 de març. La nota se situa per sota del 2, 563% de la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes. Es preveu que la lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals s’augmenti a 24, 31 aquesta setmana, a partir de les 21.30 del 5 d’abril.
Gràfic diari de la SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
El SPDR S&P 500 ETF (SPY), també conegut com Spiders, va tancar el divendres 5 d'abril a 288, 62 dòlars, un 23, 5% per sobre del seu 26 de desembre, baixat de 233, 76 dòlars, i només un 1, 8% per sota de la seva xifra íntegra de 293, 94 dòlars establerta el setembre. 21. Els meus nivells de valor mensual i semestral són de 272, 17 dòlars i 266, 14 dòlars, respectivament, amb el meu pivot anual a 285, 86 dòlars i els nivells de risc setmanal i trimestral de 292, 03 i 297, 56 dòlars, respectivament.
Diagrama setmanal de la SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal de Spiders és positiu, però sobrecomprat, amb l'ETF per sobre de la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes a 280, 79 dòlars i per sobre de la mitjana mòbil simple de 200 setmanes o "reversió a la mitjana" a 239, 67 dòlars després d'aquesta mitjana de 234, 71 dòlars durant la setmana del 28 de desembre. Es preveu que la lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals ascendeixi als 92, 58 aquesta setmana, des dels 90, 70 del 5 d’abril i s’avanci més per sobre del llindar sobrecostat de 80, 00. SPY es troba ara en una "bombolla parabòlic inflable" amb una lectura superior a les 90.00.
Com utilitzar els meus nivells de valor i nivells de risc: Els nivells de valor i els nivells de risc es basen en els darrers nou tancaments setmanals, mensuals, trimestrals, semestrals i anuals. El primer conjunt de nivells es va basar en el tancament del 31 de desembre. Resten en joc els nivells semestrals i anuals originals. El nivell setmanal canvia cada setmana; el nivell mensual es va canviar a finals de gener, febrer i març. El nivell trimestral es va canviar a finals de març.
La meva teoria és que nou anys de volatilitat entre tancaments són suficients per suposar que s’inclouen tots els possibles esdeveniments alcista o baixista de les accions. Per captar la volatilitat del preu de les accions, els inversors haurien de comprar accions de debilitat fins a un nivell de valor i reduir la retenció de força per un nivell arriscat. Un pivot és un nivell de valor o de risc que es va violar en el seu horitzó temporal. Els pivots actuen com a imants que tenen una alta probabilitat de tornar a provar-se abans que el seu horitzó temporal caduca.
Com utilitzar lectures estocàstiques lentes de 12 x 3 x 3 setmanals: La meva opció d’utilitzar lectures d’estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals es va basar en testar molts mètodes de lectura d’impuls de preu de quota amb l’objectiu de trobar la combinació que va resultar en el menor nombre. falsos senyals. Això ho vaig fer després de la caiguda del mercat de valors de 1987, per la qual cosa he estat feliç amb els resultats des de fa més de 30 anys.
La lectura estocàstica cobreix les darreres setmanes de màxims, mínims i tancaments per a l'estoc. Hi ha un càlcul brut de les diferències entre la màxima alta i la baixa més baixa enfront del tancament. Aquests nivells es modifiquen en una lectura ràpida i una lectura lenta i vaig trobar que la lectura lenta funcionava millor.
Les escales de lectura estocàstiques compreses entre les 00.00 i les 100.00, amb lectures superiors a 80.00 es consideren sobrecompres i les lectures inferiors a les 20.00 es consideren desbordades. Fa poc, vaig assenyalar que les existències acostumen a augmentar i disminuir del 10% al 20% i més poc després d'una lectura que se situa per sobre dels 90, 00, per la qual cosa anomeno que una bombolla parabòlica inflable, ja que sempre apareix una bombolla. També em refereixo a una lectura inferior a les 10.00 com a "massa barata per ignorar-la".
