Taula de continguts
- Què és una tarifa avançada?
- Comprensió dels preus endavant
- Tarifes endavant en pràctiques
Què és una tarifa avançada?
Una taxa a termini és un tipus d’interès aplicable a una transacció financera que tindrà lloc en el futur. Les taxes a futur es calculen a partir de la taxa de correcció i s’ajusten al cost de contractació per determinar el tipus d’interès futur que equipara el rendiment total d’una inversió a llarg termini amb una estratègia d’invertir una inversió a curt termini.
El terme també es pot referir al tipus fixat per a una futura obligació financera, com el tipus d’interès d’un pagament de préstec.
Taxa de transmissió
Comprensió dels preus endavant
En divises, la tarifa anticipada especificada en un acord és una obligació contractual que han de respectar les parts implicades. Per exemple, considereu un exportador nord-americà amb una gran comanda d’exportació pendent d’Europa i l’exportador es compromet a vendre 10 milions d’euros a canvi de dòlars a un tipus d’avançament d’1, 35 euros per dòlar americà en sis mesos. L’exportador està obligat a lliurar 10 milions d’euros al tipus de lliurament especificat en la data especificada, independentment de l’estat de l’ordre d’exportació o del tipus de canvi vigent en el mercat de comptes en aquell moment.
Per aquest motiu, les tarifes a llarg termini s’utilitzen àmpliament amb finalitats de cobertura als mercats de divises, ja que els reenviaments de divises poden adaptar-se a requisits específics, a diferència dels futurs, que tenen una mida de contracte fixa i dates de caducitat i, per tant, no es poden personalitzar.
En el context dels bons, es calculen les taxes a venir per determinar valors futurs. Per exemple, un inversor pot adquirir una factura d’un tresor o comprar una factura de sis mesos i arrossegar-la a una altra factura de sis mesos una vegada que es compleixi. L’inversor serà indiferent si ambdues inversions produeixen el mateix rendiment total.
Per exemple, l’inversor coneixerà la taxa inicial de la factura de sis mesos i també coneixerà la taxa d’un bons d’un any a l’inici de la inversió, però ell o ella no sabran el valor d’una factura de sis mesos. es vol comprar sis mesos a partir d’ara.
Tarifes endavant en pràctiques
Per mitigar els riscos de reinversió, l’inversor podria subscriure un acord contractual que li permetés invertir fons a partir dels sis mesos a l’actualitat actual.
Ara, avança ràpidament sis mesos. Si la taxa de mercat per a una nova inversió de sis mesos és inferior, l'inversor podria utilitzar l'acord de tipus a fi per invertir els fons de la factura de venciment a un ritme d'avançament més favorable. Si la taxa inicial és prou elevada, l’inversor podria cancel·lar l’acord de tipus de futur i invertir els fons a la taxa d’interès actual del mercat en una nova inversió de sis mesos.
