Què és un tipus d’interès totalment indexat?
Una taxa d’interès totalment indexada és una taxa d’interès variable que es calcula afegint un marge a un tipus d’interès d’índex especificat, com LIBOR o la taxa de fons de la Fed. Els tipus d’interès completament indexats poden variar àmpliament en funció del marge assignat per sobre d’aquesta taxa de base o del termini de maduresa de l’índex subjacent.
Punts clau
- Una taxa índex íntegrament és una taxa d'interès variable que es fixa en un marge fix per sobre d'algun tipus d'interès de referència. Els productes financers que tenen una taxa índexament índex inclouen hipoteques de tipus ajustable, que es poden citar com a un nombre determinat de punts bàsics (o punts percentuals).) per sobre de la taxa de referència. El tipus de referència utilitzat pot ser el tipus principal, LIBOR, EURIBOR, la taxa de fons de la Fed o la taxa de les factures del Tresor dels Estats Units, o quelcom similar.
Tipus d’interès completament indexat
Generalment, una taxa estàndard normalitzada sol ser la taxa més baixa que un banc cobrarà als seus prestataris de més alta qualitat de crèdit. També sol ser la taxa que els bancs cobren per prestar a altres bancs. Els índexs més populars de les taxes indexades inclouen la tarifa principal, el LIBOR i diverses tarifes i notes de tresoreria dels Estats Units.
Els tipus d'interès completament indexats s'utilitzen per als productes de crèdit de tipus variable. El marge d'un producte de tipus d'interès íntegrament índex és determinat pel subscriptor i en funció de la qualitat de crèdit del prestatari. Les hipoteques de tipus ajustable (ARM) són un dels productes de tipus d'interès completament indexats.
Les tarifes indexades constitueixen la base de productes de tipus d’interès completament indexats. També es poden utilitzar com a taxa primària per a un producte d’interès de tipus variable.
Marge
Els prestadors solen assignar un marge a la majoria de productes de tipus variable i el marge s’afegeix a una taxa d’índex especificada per servir de tipus d’interès íntegrament cobrat als prestataris en saldes de crèdit. En un producte de tipus d’interès variable completament indexat, el marge romandrà normalment el mateix al llarg de la vida del préstec amb el tipus d’interès ajustat en funció de canvis al tipus índex indexat.
El marge es determina en el procés de subscripció. En general, els prestataris de qualitat creditícia més elevada poden esperar que tinguin un marge menor, mentre que els prestataris de qualitat creditícia inferiors pagaran un marge més alt.
Per exemple, si el tipus d’interès íntegrament íntegre d’un préstec personal està lligat a l’índex LIBOR de sis mesos amb un marge del 3%, la taxa seria del 10% si l’índex LIBOR de sis mesos es situés al 7%. Si l’índex LIBOR de sis mesos augmentés fins al 8%, el nou tipus d’interès completament indexat seria de l’11%.
Hipoteques de tipus ajustable
Les hipoteques de tipus ajustable (ARM) són un dels productes més populars del mercat de crèdit. Una hipoteca de tipus ajustable pot ser millor quan un prestatari creu que les taxes d’hipoteca cauen. Aquestes hipoteques comencen amb una taxa fixa per un nombre d’anys determinat i segueixen amb una taxa variable que es restableix en funció dels termes del préstec.
Les cotitzacions per a ARM poden variar amb el primer nombre que representa els anys que cobren una tarifa fixa. Un ARM 2/28 tindria una tarifa fixa durant dos anys seguida d’una taxa ajustable durant 28 anys. Un ARM 5/1 podria tenir una tarifa fixa durant cinc anys seguida d’una taxa ajustable que es restableix cada any.
Durant el període de temps variable, el préstec es basarà en una taxa indexada més un marge. Una taxa variable oberta augmentarà o disminuirà quan es produeixi un canvi amb la taxa indexada. Si un préstec té termes específics per restablir el tipus d’interès, com ara a finals de cada any, el tipus d’interès s’ajustarà a la taxa íntegrament indexada en el moment de l’ajust.
