Els operadors de matèries primeres i altres aficionats observaran l’or de prop després de la decisió del tipus d’interès de la Reserva Federal de dimecres per veure si el metall groc pot afegir guanys impressionants que s’han allargat gairebé el 12% des de l’agost del 2018. Aquest impuls de compra s’ha arribat a situar a quatre punts de major resistència. existent des del 2013, amb una separació que va desactivar els senyals de compra més potents des del començament de la dècada.
Els insectes d'or tenen l'administració Trump per agrair la pujada, amb els atacs implacables del president, el president de la Fed, Jerome Powell, obligant el banquer central a reconsiderar una política fiscal agressiva que inicialment havia programat almenys quatre pujades del 2019. Segons el mercat de futurs, aquest nombre ha baixat a dos, però els números benignes d’inflació i els mercats mundials volàtils podrien tornar a zero a propers mesos.
La Fed també ha de considerar que les pujades salarials i les pressions inflacionistes creixents no s’han produït en un cicle econòmic estrany que s’estendrà ben aviat a la seva segona dècada. No obstant això, les guerres comercials podrien arruïnar les perspectives alcistes de l'or, amb una inflació de matèries disminuïda a causa dels majors costos, alhora que obligaria la Fed a restablir les pujades de tipus agressiu. Ara com a mínim, l’optimisme respecte a un acord de la Xina està a l’altura, cosa que permet a aquest instrument financer únic pujar el vessant de l’esperança.
Gràfic a llarg termini de GLD (2006 - 2019)
TradingView.com
El SPDR Gold Trust (GLD) va acabar amb una moderació ascendent a 72, 26 dòlars el 2006 i es va enderrocar a la meitat dels 50 dòlars pocs mesos després. Va esclatar per sobre de la resistència de gamma el 2007 i es va revertir al nivell psicològic de 100 dòlars (1.000 dòlars a la mercaderia subjacent), caient en una prova de nou suport durant la caiguda d'octubre de 2008. Això va marcar una històrica oportunitat de compra, per davant d’un potent avanç de tendència que es va elevar als tres dígits al quart trimestre del 2009.
La pujada finalment es va acabar el setembre del 2011, produint un top triangle descendent, amb un suport horitzontal prop de 150 dòlars. Tingueu en compte aquest nivell perquè ara marca el lògic objectiu al revés si l’or pot trencar la resistència plurianual en les properes setmanes. Es va desglossar el 2013, i va ingressar a un baixant fort que va entrar en un canal descendent pocs mesos després, i va continuar registrant mínims baixos als mínims de sis anys del 2015, amb un import de 100, 23 dòlars.
El rebot al 2016 es va situar per sobre dels 130 dòlars al nivell de retrocessió de.382 Fibonacci de la caiguda de tres anys, imprimint el màxim més alt dels darrers dos anys i mig. L’acció de preus des d’aleshores s’ha mantingut dins dels límits de la franja comercial 2015 al 2015, negant beneficis tant a bous com a óssos, mentre que els mítings menors han tallat una tendència de màxims més baixos que ara marca una gran resistència. L'última posició actual ha arribat a quatre punts d'aquesta barrera, augmentant les esperances de la ruptura.
Gràfic a curt termini de GLD (2015 - 2019)
TradingView.com
L’acció de preus s’ha contractat des del 2016, amb mínims més alts i nivells inferiors similars a un patró de triangle. Aquesta pèrdua de volatilitat és típica al final d’una caiguda a llarg termini i podria indicar que el temps és adequat perquè el metall groc es quedi fora del marge a llarg termini en un avanç de tendència que agrada als insectes daurats que pateixen de llarga durada. Tanmateix, no hi ha cap avantatge en tenir una exposició anticipada, ja que moltes coses poden anar malament de tant en tant.
L’indicador de distribució d’acumulació del volum de balanç (OBV) confirma la bullishness creixent, que s’ha elevat al màxim més alt des d’abril de 2013. Ara se situa just per sobre dels pics de 2016 i 2018 que es van imprimir durant els dos últims canvis de tendència. Tenint en compte aquesta estructura, té sentit mirar de prop l’indicador si el ral·li augmenta la resistència, buscant una pressió de compra o venda de comptes que genera un senyal precoç per a una aturada o una altra caiguda.
La línia de fons
L’or s’acosta a la resistència de la tendència que es remunta al 2013 i posa l’etapa d’una prova clau que podria desencadenar la pujada més forta des del 2011.
