Què es comercialitza primament?
Els títols molt negociats són aquells que no es poden vendre o canviar fàcilment en efectiu sense un canvi important del preu. Els títols molt negociats s’intercanvien en volums baixos i sovint tenen un nombre limitat de compradors i venedors interessats, cosa que pot provocar canvis volàtils de preu quan es produeix una transacció. Aquests títols també es coneixen com a líquids.
Punts clau
- El comerç minúscul fa referència a valors que cotitzen amb un volum reduït, amb una volatilitat més gran. Moltes empreses públiques poc comercialitzades intercanvien en intercanvis de venda lliure. El comerç minúscul pot determinar-se mitjançant escriptures de baix volum o de gran oferta. Aquests comporten un nivell de risc més gran que les inversions líquides.
S'explica de forma reduïda
La majoria de valors negociats existents existeixen fora de les borses nacionals. Per exemple, moltes empreses públiques cotitzades en borses de venda lliure es comercialitzen poc, ja que es cotitzen cada dia volums relativament baixos. La manca de compradors i venedors preparats sol produir grans disparitats entre el preu sol·licitat i el preu de l'oferta.
Quan un venedor ven a bon preu o un comprador compra a una demanda elevada, el preu de la seguretat pot experimentar un canvi important. Els valors molt negociats solen ser més arriscats que els actius líquids perquè un nombre reduït de participants al mercat pot afectar el preu, que es coneix com a risc de liquiditat.
Hi ha dues maneres de determinar si una seguretat es comercialitza poc:
- Volum de dòlar: aquesta mètrica indica als inversors quants dòlars nord-americans es cotitzen en un dia determinat. Es poden considerar que es fan valors negatius amb un volum reduït de dòlar en comparació amb els que tenen un volum més gran de dòlar. Difusió de l’oferta: la diferència entre l’oferta i el preu de sol·licitud sol indicar la liquiditat d’un mercat. Els títols tancats amb borsa tenen una difusió més gran que els títols líquids.
Riscos d'inversions a cotització reduïda
Les existències poc cotitzades no són inherentment inversions dolentes, però suposen un nivell de risc més gran que les inversions líquides. Per exemple, molts inversors de valor que busquen oportunitats deprimides poden trobar-se amb un descompte en existències poc cotitzades, però vendre un lloc que no funciona pot ser molt difícil a un bon preu.
Els inversors que tinguin valors negociats molt poc poden veure's obligats a perdre si necessiten vendre ràpidament. És a dir, és possible que no obtinguin el millor preu, tenint en compte que no hi ha un subministrament constant de compradors. En alguns casos, és possible que no es pugui vendre la seguretat en absolut. En general, el preu de les existències poc cotitzades acostuma a ser més volàtil.
A més, molts operadors i inversors institucionals eviten les existències poc cotitzades, ja que és difícil comprar o vendre accions sense avisar a altres participants del mercat que hi ha alguna cosa. Segons la regulació, moltes institucions no poden invertir en existències poc cotitzades, ja que la seva activitat de compra canviaria substancialment el preu de les accions.
L’excepció principal són els rebuts de dipòsits nord-americans poc cotitzats (ADRs) que poden ser utilitzats per comerciants institucionals amb finalitats d’arbitratge.
Exemple real de negocis prims
El gràfic següent mostra un exemple d’accions de cotització poc cotitzada:
El volum del gràfic apareix quan les barres se sobreposen al preu. Com podeu veure, les accions es cotitzen sense pagar i experimenten moviments de preus dramàtics al llarg del temps.
Tot i que hi ha centenars de milions d’accions comercialitzades en alguns dies, és important tenir en compte que les accions cotitzen amb una mica més d’un cèntim, cosa que significa que el valor en dòlars d’aquestes operacions és relativament petit en comparació amb les empreses de xifres més grans que comercialitzen milions d’accions. cada dia. En el cas d'una existència poc cotitzada, es pot manipular fàcilment el preu, cosa que pot posar en risc els inversors.
