La millora de les perspectives d’un acord comercial entre els EUA i la Xina podria impulsar bruscament diverses accions les empreses depenen molt de les vendes de la Xina. Goldman Sachs considera que les indústries que van des de solucions tecnològiques i energètiques fins a jocs i restaurants gaudiran com les dues grans economies del món treballen per resoldre els seus problemes comercials i resoldre la guerra comercial en curs, segons Business Insider.
Deu d'aquestes existències, juntament amb el percentatge de les seves vendes de la Xina, inclouen Yum China Holdings Inc. (YUMC) al 100%, Wynn Resorts Ltd. (WYNN) al 75%, Qualcomm Inc. (QCOM) al 67%, Las. Vegas Sands Corp. (LVS) al 62%, Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) al 57%, Micron Technology Inc. (MU) al 57%, Qorvo Inc. (QRVO) al 57%, Broadcom Inc. (AVGO) al 49%, IPG Photonics Corp. (IPGP) al 44% i Advanced Micro Devices Inc. (AMD) al 39%.
"Si el resultat de la reunió del G20 alleuja les tensions comercials i la probabilitat implicada pel mercat d'un acord comercial s'eleva fins al 100%, el múltiple S&P 500 P / E podria ampliar-se 1x, fins a 18x", va dir David Kostin, el principal estrateg de capital dels Estats Units de Goldman., va escriure en una nota als clients mentre els líders mundials es reunien a la cimera del Japó. "L'informació, especialment els semiconductors, i les existències amb alta exposició a vendes a la Xina seran probablement els majors beneficiaris".
Què significa per als inversors
És probable que les indústries de semiconductors i equips de semiconductors siguin amb més risc del conflicte comercial entre Estats Units i la Xina, ja que tenen un major percentatge de vendes a la Xina al 52%. Això vol dir que, en cas que els dos països arribessin a un acord comercial, existències com Qualcomm, Micron, Qorvo, Broadcom, IPG Phototonics i Advanced Micro Devices podrien augmentar la confiança dels inversors que les vendes continuaran sense restriccions.
Una altra indústria que es pot guanyar amb un acord comercial és la indústria del joc de casino. L’explotació d’hotels i casinos de gamma alta de gamma alta a Nevada, que posseeix propietats a Las Vegas, també té ubicacions a Macau, la petita regió autònoma de la costa sud de la Xina, coneguda pels seus centres comercials i casinos gegants. La companyia té una exposició de vendes a la Xina més gran que qualsevol altra companyia nord-americana, amb una tapa de mercat superior als 3.000 milions de dòlars, segons CNBC.
Fins al moment, Wynn ha estat resistent davant les tensions comercials creixents. Les seves accions han augmentat un 33% des del començament de l'any i van rebre un impuls afegit aquest dilluns, ja que els ingressos per videojocs de Macau durant l'any van augmentar el 5, 9% el mes de juny. Un acord comercial podria enviar aquestes accions encara més altes.
Las Vegas Sands també té propietats importants a Macau. Les accions de la companyia van disminuir en part un 18% per temors al conflicte comercial que es va intensificar. Tot i que l’acció ha rebut recorregut recentment, encara baixa fins a un 13% des dels màxims assolits a l’estiu del 2018. Un futur acord comercial que ajuda a remuntar l’estoc a aquests màxims presenta un potencial important al revés.
Mirant endavant
Els mercats estan prenent la recent reunió entre el president dels Estats Units, Donald Trump, i el president xinès Xi Jinping, a la cimera del G-20, com a signe positiu, però aquest optimisme podria durar-se sense un acord comercial signat oficialment entre els EUA i la Xina. Si la guerra comercial es perllonga, deixant les tarifes al seu lloc, o pitjor, les tensions es tornen a incrementar, preveu que les existències es vagin caient.
"Si bé a la superfície, el resultat del G-20 sembla positiu i propici per donar als actius de risc un impuls a curt termini, l'acord no va signar per si mateix cap avenç important en la resolució del conflicte comercial fonamental", va dir Patrick Wacker, gestor de fons per emergir. Bloomberg va dir als mercats de renda fixa a UOB Asset Management de Singapur.
