Quin és el percentatge d'aprofitament brut?
La ràtio de palanquejament brut és la suma del percentatge escrit de primes netes de la companyia d’assegurances, el ratio de passiu net i la relació de reassegurança cedida. El coeficient de palanquejament brut s’utilitza per determinar com s’exposa una asseguradora als errors de valoració i estimació, així com la seva exposició a companyies de reassegurança.
PUNTS CLAU
- El coeficient de palanquejament brut és la suma de la relació neta per primes neta de la companyia d’assegurances, la relació de passiu net i la relació de reassegurança cedida. La relació de palanquejament brut es pot considerar com una primera aproximació de l'exposició de l'assegurador als errors de fixació de preus i estimació. La relació de palanquejament net generalment és inferior al de palanquejament brut, i sol ser més precisa.
Comprensió del percentatge d'aprofitament brut
La relació ideal de palanquejament brut depèn del tipus d’assegurança que una empresa està subscrivint. No obstant això, l'interval desitjat sol baixar de 5, 0 per a les asseguradores de propietat i de 7, 0 per a les asseguradores de responsabilitat civil. El palanquejament brut de l’asseguradora sol ser superior al seu palanquejament net perquè la relació de palanquejament brut inclou un palanquejament de reassegurança cedit. Altres ràtios de palanquejament de l'assegurança inclouen palanquejament net, recuperaments de reassegurança al superàvit dels prenedors d'assegurança i Ràtio d'Adequació de Capital (Best)
El percentatge de palanquejament brut a vegades pot fer que la situació de l’asseguradora sembli més perillosa del que és realment a causa de la inclusió de la reassegurança cedida.
Una companyia d’assegurances ha d’equilibrar dos objectius principals. Ha d’invertir les primes que rep d’activitats de subscripció per retornar un benefici i limitar l’exposició al risc creada per les polítiques que subscriu. Les asseguradores poden cedir primes a les companyies de reassegurança per tal de traspassar alguns dels riscos dels seus llibres.
Les agències de qualificació de crèdit solen tenir en compte diverses relacions financeres diferents per determinar la salut d’una companyia d’assegurances. Aquests ràtios es creen mitjançant un examen del balanç de l’asseguradora. La relació de palanquejament brut és només un tipus de relació de palanquejament. Hi ha diverses mesures financeres per analitzar la capacitat d’una empresa per complir amb les seves obligacions financeres. Els índexs de palanquejament són importants perquè les empreses es basen en una barreja de capital i deute per finançar les seves operacions. Conèixer la quantitat de deute que té una empresa és útil per avaluar si pot fer pagaments a mesura que venguin.
Les asseguradores poden establir un objectiu per a una relació de palanquejament bruta acceptable, similar a com un banc central pot establir un objectiu de tipus d'interès. L’asseguradora pot acceptar un percentatge de palanquejament brut més alt en algunes situacions, com per exemple quan utilitza deute per adquirir una altra empresa.
Ràtio d’avançament brut vs Ràtio d’apalancament net
El percentatge de palanquejament brut es pot considerar com una primera aproximació de l’exposició d’una asseguradora als errors de fixació de preus i d’estimació. El percentatge de palanquejament net sol ser una millor estimació de l’exposició, però pot resultar més difícil obtenir en la pràctica real. El percentatge de palanquejament brut serà superior al de palanquejament net en condicions normals, de manera que tendeix a sobreestimar l'exposició. Per veure per què és cert això, hem de considerar la definició del coeficient de palanquejament brut.
El coeficient de palanquejament brut es defineix com el percentatge de primes netes escrit més la relació de passiu net més el percentatge de reassegurança cedit. També es pot expressar com (primes netes escrites / excedent de prenedors) + (passiu net / excedent de prenedors) + (reassegurança cedida / excedent de prenedors) o (primes netes escrites + passiu net + reassegurança cedida) / (excedent de prenedors de les assegurances)). Les primes netes per escrit i el reassegurament cedit són iguals a les primes per escrit. D’aquesta manera, es desprèn que la ràtio de palanquejament brut es pot expressar en (primes escrites + passius nets) / (excedent de prenedors).
Només necessitem tres dades per calcular la relació de palanquejament brut. Són primes escrites, passius nets i excedent de prenedors. Tot i això, la ràtio de palanquejament brut sovint sobreestima el passiu. La majoria d'asseguradors confien en firmes o grups d'empreses més grans per a la seva reassegurança en cas de desastres.
Per exemple, una empresa que ven assegurances als propietaris d’habitatges en una zona determinada podria cedir algunes de les seves primes per protegir-se si la zona queda inundada. Fins i tot, podeu notar "danys per inundacions" com a element addicional opcional a la pòlissa d'assegurança dels propietaris. Quan seleccioneu aquesta opció, la prima addicional per danys per inundacions pot passar finalment a una companyia de reassegurament independent. Aquesta reassegurança cedida no sol formar part de l’exposició de l’asseguradora.
La reassegurança cedida implica acords entre grans empreses, per la qual cosa en alguns casos pot ser difícil determinar. Un cop ho tinguem, podem restar reassegurança cedida a les primes escrites per determinar les primes netes per escrit. El coeficient de palanquejament net és igual al percentatge net de primes netes més al ratio de passiu net. També es pot expressar com (primes netes escrites / excedent de prenedors) + (passius nets / excedent de prenedors) o (primes netes escrites + passius nets) / (excedent de prenedors de les assegurances).
El percentatge de palanquejament net és generalment inferior al de palanquejament brut i sol ser més exacte. No obstant això, fins i tot les empreses de reassegurança poden fallar. El percentatge de palanquejament brut descriu l'exposició de l'assegurador en un cas pitjor on l'assegurador no pot confiar en la reassegurança.
