DEFINICIÓ de la massacre d'Halloween
La massacre de Halloween es refereix a la decisió del Canadà d’imposar tots els dipòsits d’ingressos domiciliats al Canadà. A l'octubre de 2006, el ministre de finances del Canadà, Jim Flaherty, va anunciar que tots els trusts d'ingressos es tributarien de manera similar a les empreses a un ritme superior al 30% sobre la renda imposable, provocant que els valors dels titulars de les unitats disminuissin pràcticament durant la nit.
Massacre d’Halloween de baixada
Les fideïcomisses sobre ingressos, que es permetien fer distribucions als titulars de les unitats de forma pretax segons les anteriors lleis de l’impost sobre la renda del Canadà, eren un vehicle d’inversió popular a principis dels anys 2000, especialment al Canadà. El sector energètic canadenc va ser el més afectat pel canvi i va patir una pèrdua estimada d’uns 35.000 milions de dòlars als inversors, donant lloc al terme “massacre”.
Trastorn financer
Un Canadian Income Trust és un fons d’inversions que manté actius productius d’ingressos i distribueix pagaments a parts no titulars o accionistes de forma periòdica. Les distribucions solen fer-se trimestralment o mensualment. El Canadian Income Trust ha de distribuir un mínim del 90% dels seus fluxos d’efectiu nets. Els avantatges fiscals per invertir en un Canadian Income Trust inclouen avantatges tant per a l’inversor com per a l’entitat mateixa.
L’inversor rep una part del pagament periòdic com a devolució de capital i una part com a distribució imposable. L’entitat fideïcomissària distribueix la major part dels seus efectius als accionistes o als portadors de parts, deixant poc a l’esquerra retinguda per l’entitat, de manera que queda poc per imposar. El fideïcomís paga la major part dels ingressos als titulars de les unitats abans de pagar impostos i, normalment, es cotitza públicament en una borsa de valors.
Aquest canvi de la legislació tributària canadenca, que es va debatre en gran mesura després del fet, es va solucionar la pèrdua percebuda dels ingressos fiscals. En aquell moment, va assenyalar Bloomberg News, hi havia uns 250 trusts cotitzats a la Borsa de Valors de Toronto, amb molts que ofereixen rendiments atractius del 10%. El gest sorprenent del govern va commocionar els inversors i va provocar una disminució immediata del 12% del valor dels trusts.
Durant la dècada, les taxes d’interès han estat baixes al Canadà i als Estats Units, ja que els inversors han clamat per obtenir més rendiments com el que confiaven els ingressos un cop proporcionats. Tot i així, a partir del 2018 encara eren disponibles els trusts d’ingressos, principalment els trusts d’inversió immobiliària (REIT). Aquestes entitats mantenen i mantenen béns immobles productors d’ingressos, inclosos edificis d’oficines, centres comercials i hotels, i el Canadà encara ofereix un tractament fiscal especial. Quan els ingressos passen a titulars d’unitats, no paguen gaire, si n’hi ha, l’impost sobre societats i la majoria de les distribucions s’imposen com a ingressos ordinaris.
