Molts fons de cobertura destacats van invertir en empreses que venen productes o matèries primeres discrecionals (o no essencials) al quart trimestre del 2017, segons els informes 13F compilats i analitzats per Reuters.
Ja tenim 45 dies després del final de l’últim trimestre del 2017, la qual cosa significa que els fons de cobertura amb 100 milions de dòlars en actius gestionats o més hagin arribat al termini per presentar presentacions de 13F per a aquest període. Les 13Fs ofereixen detalls sobre les participacions de fons de cobertura i ofereixen informació clau sobre com els màxims administradors de diners de tot el país van optar per invertir els seus diners el darrer trimestre.
Es va acabar el sector discrecional del consumidor
Segons l'informe de Reuters, molts fons de cobertura van fer apostes del quart trimestre en el sector "discrecional del consumidor". Aquesta categoria fa referència a béns que no són essencials, però que els consumidors compraran si els seus ingressos els permeten.
Les empreses d’aquesta zona es beneficien quan augmenten els salaris, de manera que els fons de cobertura que inverteixen en aquest espai podrien estar ben posicionats malgrat les preocupacions d’inflació que han aparegut recentment.
El multimilionari David Einhorn, líder de Greenlight Capital, va afegir 13 noves posicions en empreses discrecionals del consumidor, segons el seu 13F. Això inclou noves participacions a SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) i als grans magatzems Nordstrom Inc. (JWN).
Per la seva banda, el multimilionari Julian Robertson, Tiger Management, va ingressar diners a Penske Automotive Group Inc. (PAG), així com a les cadenes rivals de lliurament de pizzes Papa John's International Inc. (PZZA) i Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Bill Ackman, el multimilionari responsable de Pershing Square Capital, va afegir a la seva propietat el titan Nikewear Inc. (NKE) de roba esportiva, comprant prop de 6 milions d’accions al T4.
Finalment, George Soros 'Soros Fund Management va iniciar noves participacions en minoristes com Target Corp. (TGT) i Overstock.com Inc. (OSTK). En el procés, el multimilionari Soros es va convertir en el tercer accionista més gran d'Overstock, el popular minorista en línia.
Canvi promès d’increment de salaris
És probable que aquests principals inversors reconeguessin increments salarials importants com a possible motiu del canvi de la inversió cap a empreses discrecionals del consumidor. De fet, els salaris dels Estats Units van registrar el seu major augment anual des de finals de la crisi financera del 2008 de l'any anterior.
Al mateix temps, els preus al consum van augmentar més del previst. Durant les darreres setmanes, els analistes s’han preocupat per la possibilitat d’un augment de la inflació, cosa que podria impulsar la Reserva Federal a alterar els seus canvis d’interès.
Els informes 13F poden ser una forma valuosa de veure com utilitzaven els diners els inversors més importants. Tot i això, miren enrere, reflectint l’activitat tan recent com amb 45 dies abans. Com que els inversors poden canviar les seves participacions diverses vegades al dia, és poc probable que la informació presentada en un 13F sigui encara exacta. Per aquesta raó, se'ls adverteix als inversors quotidians que no basin les seves decisions d'inversió exclusivament en informació del 13F.
