Que es el Índex de preus de l'habitatge (HPI)?
L’índex de preus d’habitatges (HPI) és una mesura àmplia del moviment dels preus dels habitatges unifamiliars als Estats Units. A més de servir d’indicador de les tendències del preu de l’habitatge, també funciona com una eina analítica per estimar els canvis en les taxes d’impagaments d’hipoteca, prepagaments i l’abonament de l’habitatge.
L’Índex de preus d’habitatges (HPI) és publicat per l’Agència Federal de Finances per a l’Habitatge (FHFA), mitjançant dades proporcionades per la Federal National Mortgage Association (FNMA), normalment coneguda com Fannie Mae, i Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), comunament conegut com Freddie Mac.
Punts clau
- L’Índex de preus d’habitatges (HPI) és una mesura àmplia del moviment dels preus dels habitatges unifamiliars als Estats Units. És publicat per l’Agència Federal de Finances de l’Habitatge (FHFA), a partir de les dades subministrades per Fannie Mae i Freddie Mac. L’Agència de Finances per a l’Habitatge (FHFA) publica les seves conclusions mensualment i trimestralment. L’Índex de preus d’habitatges (HPI) és un dels molts indicadors econòmics que els inversors fan servir per mantenir un pols sobre les tendències econòmiques més àmplies i els canvis possibles en el mercat de valors.
Comprendre l'índex de preus d'habitatge (HPI)
L’índex de preus d’habitatge (HPI) es basa en transaccions amb convencionals i conformar hipoteques sobre propietats unifamiliars. És un índex ponderat de vendes repetides i mesura els canvis mitjans de preus en vendes repetides o refinançaments sobre les mateixes propietats.
Les dades es recopilen revisant les hipoteques adquirides o titulitzades per Fannie Mae i Freddie Mac. L’informe de l’Index de preus de les cases (HPI) es publica cada trimestre; també es publica regularment un informe mensual des del març del 2008.
Avantatges de l'índex de preus d'habitatge (HPI)
L’índex de preus d’habitatges (HPI) és un dels molts indicadors econòmics que fan servir els inversors per mantenir un pols sobre les tendències econòmiques més àmplies i els canvis possibles en el mercat de valors.
L’augment i la caiguda dels preus de l’habitatge poden tenir grans implicacions per a l’economia. Els augments de preus generalment creen més llocs de treball, estimulen la confiança i generen una despesa més gran del consumidor. Apareix el camí cap a una major demanda agregada, impulsant el producte interior brut (PIB) i el creixement econòmic global.
Quan els preus baixen, el contrari acostuma a passar. La confiança dels consumidors es deteriora i moltes empreses que beneficien de la demanda de béns immobles acomiaden personal. De vegades, això pot desencadenar una recessió econòmica.
Al juny de 2019, l’índex de preus d’habitatges (HPI) va informar que els preus de l’immoble d’abril de 2018 a abril de 2019 van augmentar un 5, 2%.
L’índex de preus de l’habitatge (HPI) vs. S & P / Case-Shiller Home Índexs de preus
L’índex de preus d’habitatge (HPI) no és l’únic rastrejador dels preus de l’habitatge. Una de les alternatives més conegudes són els índexs de S & P / Case-Shiller Home Price.
Cadascun utilitza diferents dades i tècniques de mesura i, per tant, produeixen resultats diferents. Per exemple, l’Índex de preus d’habitatge (HPI) pesa totes les llars per igual, mentre que els índexs de preus d’habitatge S & P / Case-Shiller són ponderats per valor.
A més, si bé els índexs Case-Shiller només utilitzen preus de compra, l’Índex de preus de les operacions (HPI) de totes les transaccions inclou també valoracions de refinançament. L’Índex de preus de la casa (HPI) també proporciona una cobertura més àmplia.
Consideracions especials
Com ja s’ha comentat, l’Índex de preus de l’habitatge (HPI) mesura els canvis mitjans de preu per a habitatges que es venen o es refinancen consultant hipoteques comprades o assegurades per Fannie Mae o Freddie Mac. Això significa préstecs i les hipoteques d’altres fonts, com el Departament d’Afers Veterans dels Estats Units i l’Administració Federal de l’Habitatge (FHA), no figuren en les seves dades.
Fannie Mae
Fannie Mae és una empresa patrocinada pel govern (GSE) que apareix al mercat públic, encara que funciona sota una carta congresista. L’objectiu de la companyia és mantenir líquids els mercats hipotecaris. Això ho fa comprant i garantint hipoteques dels prestadors reals, com ara les cooperatives de crèdit i els bancs locals i nacionals. Fannie Mae no pot generar préstecs directament.
La FNMA amplia la liquiditat dels mercats hipotecaris i facilita la propietat per als nord-americans de baixos, moderats i mitjans ingressos creant un mercat secundari. Fannie Mae es va crear el 1938 durant la Gran Depressió com a part del New Deal.
Freddie Mac
Igual que Fannie Mae, Freddie Mac, o FHLMC, també és un GSE. Compra, garanteix i titulitza hipoteques per formar títols avalats per hipoteca. A continuació, emet valors de préstecs hipotecaris líquids que generalment tenen una qualificació creditícia propera a la de Tresoreria dels Estats Units.
Tenint en compte la seva relació amb el govern nord-americà, Freddie Mac pot agafar prestats a uns tipus d’interès generalment inferiors als disponibles per a altres institucions financeres (FI).
