Què són els bons d’habitatge?
Els bons d’habitatge són títols de deute emesos per governs estatals o locals per recaptar diners per un desenvolupament d’habitatges assequible. Les obligacions d’habitatge de vegades requereixen l’aprovació dels votants i poden ser emissions a curt o a llarg termini.
Punts clau
- Els bons d’habitatge són emesos per governs estatals o locals i són títols de deute per recaptar diners per al desenvolupament d’habitatges assequibles. Els bons d’habitatge poden ser a curt termini o a llarg termini i, de vegades, necessiten l’aprovació dels votants. Els governs estatals i els governs locals emeten bons de vivenda per finançar la construcció o la rehabilitació d’habitatges de lloguer assequibles. Entre dos tipus d’enllaços s’inclouen bons d’obligacions generals i bons d’ingressos. El govern es beneficia dels bons d’habitatge obtenint finançament econòmic mentre que l’inversor obté avantatges fiscals d’aquest tipus d’obligacions.
Com funcionen els bons d’habitatge
Els governs estatals i locals emeten bons d’habitatge per finançar la construcció o rehabilitació d’habitatges de lloguer assequibles. A més de reemborsar el principal de l'obligació, l'Estat o la localitat han de pagar interessos pels diners que presta.
Com a bons d’activitat privada (PAB), es poden emetre bons d’habitatge en nom de desenvolupadors qualificats i sense ànim de lucre per finançar projectes plurifamiliars i d’habitatges de baixos ingressos. També es podran emetre els ingressos dels bons d’habitatge per proporcionar finançament hipotecari de baix cost a famílies o individus de baixos ingressos perquè puguin adquirir un habitatge.
1, 1 milions
El nombre d'habitatges assequibles finançats amb bons d'habitatge mitjançant el crèdit d'habitatge.
Consideracions especials
Una autoritat municipal pot emetre deute en forma de bons per obtenir capital per finançar projectes. Els dos tipus de bons municipals són bons d’obligació general (GO) i bons d’ingressos.
El pagament d’interessos i l’amortització principal de les obligacions d’obligació general es financen a través de les arques financeres de l’estat o del govern local. Aquests bons estan avalats per la plena fe i el crèdit del govern municipal que pot tenir l’autoritat d’augmentar impostos per complir les seves obligacions de pagament sobre l’obligació GO.
Mentrestant, les obligacions de pagament d’una banda d’ingressos estan avalades pel fluxe d’ingressos previst del projecte per al qual es va emetre l’obligació. Una de les obligacions d'ingressos és la de l'habitatge.
Beneficis dels bons d’habitatge
Els bons d’habitatge són beneficiosos tant per a l’estat com per a inversors privats. D'una banda, el govern té accés a una gran quantitat de finançament barat. D’altra banda, els avantatges fiscals que ofereixen els bons d’habitatge són molt atractius per als que hi ha entre els claudàtors superiors.
Per als inversors, els interessos pagats pels bons d’habitatge estan exempts de l’impost sobre la renda federal i de vegades estatal. Com més alta sigui la taxa d’impost marginal, més valuosa és l’excepció d’impost de l’obligació d’ingressos d’habitatge. Tot i que els inversors sotmesos a l’impost mínim alternatiu (AMT) poden estar subjectes a impostos, l’exempció significa que els inversors en claudàtors d’impostos federals alts es beneficien d’obligacions d’ingressos i altres bons municipals. Aquesta exempció fiscal contribueix a compensar el baix tipus d'interès de les obligacions.
Els crèdits federals d’impostos sobre l’habitatge de renda baixa són una altra font de capital que es pot utilitzar en lloc de o a més de bons d’habitatge per finançar projectes d’habitatge assequibles. Els crèdits són crèdits d'impostos sobre la renda federal no reemborsables per part de l'interès de la hipoteca que els compradors d'habitatges qualificats paguen cada any.
Requisits per a bons d’habitatge
Les hipoteques proporcionades mitjançant bons d’habitatge estan restringides a compradors d’habitatges que no guanyin més que la renda mediana de l’àrea. A més, el preu d'una casa comprada amb una hipoteca d'obligacions d'habitatge està limitat al 90% del preu mitjà de compra de l'àrea.
Les obligacions d'habitatge solen tenir tipus d'interès baixos i es poden emetre com a obligació de demanda de tipus fix o variable (VRDO). El principal i els pagaments d’interessos als titulars de les obligacions es realitzen a partir d’amortitzacions hipotecàries i ingressos d’inversions. Els reemborsaments realitzats en préstecs hipotecaris pels prestataris són cobrats pel fideïcomís de la fiança d’habitatge que inverteix els fons en inversions a curt termini fins al temps previst per pagar els interessos als obligadors. En efecte, el pagament dels bons d’habitatge està avalat pel pagament d’interessos oportú i coherent i el reemborsament principal de les hipoteques subjacents per part dels prestataris.
