Una compravenda (LBO) és una transacció en la qual el comprador presta una part important dels fons necessaris per adquirir l'acte especificat al venedor. Els LBO sovint són executats per grups de capital privat. Quan la propietat existent d'una empresa busca sortir, sovint es troba compradors disposats entre empreses de capital privat.
A més del patrimoni proporcionat pel patrocinador de capital privat, els compradors solen utilitzar fons prestats per a comprendre el preu total de compra quan realitzen una compra. Una característica clau d’una LBO és que l’endeutament es produeix a nivell de l’empresa, no amb el patrocinador del patrimoni. L’empresa que està comprant un patrocinador de capital privat es presta essencialment amb diners per pagar l’antic propietari.
Finançament bancari
Un patrocinador de capital privat sol utilitzar fons prestats d’un banc o d’un grup de bancs anomenat sindicat. El banc estructura el deute (rotatiu, deute a llarg termini o ambdós) en diversos trams i presta diners a la companyia per obtenir capital de treball i pagar la propietat existent.
Obligacions o ubicacions privades
Els bons i les notes privades poden ser una font de finançament d’una LBO. Un banc o distribuïdor d'obligacions actua com a contractista al mercat de bons per compte de l'empresa venuda, ajudant la companyia a incrementar el deute en el mercat de bons públics.
Entresol, júnior o deute subordinat
El deute subordinat (també anomenat deute entresòl o deute menor) és un mètode comú per agafar en préstec durant un LBO. Sovint té lloc conjuntament amb el deute sènior (finançament bancari o bons tal com es descriu més amunt) i té característiques que són tant de capital com de deutes.
Finançament del venedor
El finançament del venedor és un altre mitjà de finançament d’un LBO. La propietat sortint presta fonamentalment diners a l'empresa venuda. El venedor pren un pagament amb retard (o una sèrie de pagaments), creant una obligació similar al deute per a l’empresa, que al seu torn proporciona finançament per a la compra.
