Quan reviseu el balanç o el compte de resultats d’una empresa, es produeix un desglossament del flux de caixa. Aparentment, el flux de caixa és la diferència entre la quantitat de diners que es generen i la quantitat que es gasta en operacions. Tot i això, no sempre és tan senzill. Les empreses són plenament conscients que els inversors i els prestadors estan supervisant els seus estats de fluxos de caixa. Els comptables de vegades manipulen el flux de caixa per fer-lo semblar més alt del que no hauria de fer. Un flux de caixa elevat és un signe de salut financera. Un millor flux de caixa pot donar lloc a qualificacions més altes i tipus d’interès més baixos. Les empreses sovint financen les seves operacions obtenint capital de capital o mitjançant deutes, i és extremadament útil per poder presentar una empresa sana. Estudieu el flux de caixa d'una empresa segons la seva entrada de flux de caixa. Es tracta del compte de fluxos de caixa, que es presenta després del compte de resultats i el balanç. El flux de caixa operatiu es pot distorsionar de diverses maneres.
Canvi de comptes a pagar
Els comptables han de determinar quan han de reconèixer els pagaments realitzats per l'empresa, que es registren en comptes a pagar. Suposem que una empresa escriu un xec i no dedueix aquest import a pagar abans que es realitzi el xec i permet que els fons s’informin en comptes d’executar el flux de caixa com efectiu a mà. Una altra tècnica que pot utilitzar una empresa consisteix en pagar descàrregues. Els principis de comptabilitat generalment acceptats permeten afegir descàrregues als comptes a pagar i després combinar amb el flux de caixa operatiu, fent-lo semblar més gran del que no hauria de fer.
Utilitzar malament efectiu no operatiu
De vegades, les empreses generen ingressos per operacions que no estan relacionades amb la seva activitat comercial normal, com ara la negociació al mercat de valors. Generalment es tracta d'inversions a curt termini i no tenen res a veure amb la força del model bàsic del negoci. Si l’empresa afegeix aquests fons al seu flux de caixa normal, dóna la impressió que genera regularment més cobraments a través de les seves operacions estàndard del que realment.
A cobrar i fluxos de caixa
Els comptes de capital de treball són els més directament responsables de la presentació de fluxos de caixa. Els rebuts augmenten el flux de caixa, mentre que els comptes a pagar disminueixen el flux de caixa. Una empresa podria inflar artificialment el seu flux de caixa accelerant el reconeixement dels fons que entraven i retardar el reconeixement de la sortida dels fons fins al període següent. Això és similar a retardar el reconeixement de xecs escrits. Aquestes són només solucions a curt termini; en accelerar els cobraments del període actual, la companyia els redueix per al període següent.
Venda de comptes a cobrar
Les empreses podrien titulitzar els seus cobraments, cosa que significa que venen els seus cobraments pendents (diners que és gairebé segur que arribin però encara no ho fan) a una altra empresa per un import únic, la qual cosa redueix el temps pendent de cobrar. Això influeix les xifres de fluxos d’efectiu d’operació durant un període de temps curt. Un dels mètodes per fer front a les possibles trampes de comptabilitat és mirar el flux de caixa lliure. El flux de caixa lliure (FCF) es calcula com el flux d’efectiu operatiu menys les despeses de capital, que revela la quantitat de fluxos d’efectiu que existeixen en realitat respecte a la quantitat que s’informa. Això no és aïllat, però és una mesura alternativa popular.
