Una de les estratègies per obtenir ingressos amb derivats és vendre opcions de cobrament de quantitats premium. Les opcions sovint caduquen sense valor, permetent al venedor de les opcions mantenir tota la quantitat premium. Tot i que hi ha una oportunitat digne de benefici, les opcions de venda poden comportar una quantitat substancial de risc. Els derivats són contractes financers el valor dels quals es deriva d’actius subjacents. Les opcions, juntament amb els contractes futurs i els contractes forward, són alguns dels tipus de derivats més habituals.
Una opció en un fons negociat o borsat (ETF) és un contracte financer que concedeix al comprador el dret a comprar 100 accions de la seguretat subjacent a un cert preu de vaga fins a la data de caducitat de l’opció. El comprador de l'opció no està obligat a exercir aquesta opció. El venedor de l’opció cobra una prima com a compensació per l’obligació de lliurar les accions al titular de l’opció si s’exerceix l’opció. En vendre opcions, un inversor pot recaptar quantitats premium com a flux d’ingressos.
Hi ha moltes estratègies de venda d’opcions diferents. Una estratègia opcional és vendre trucades cobertes. Un inversor que posseeix accions d'una acció pot vendre opcions de trucada amb un preu de vaga superior al preu de negociació actual per cobrar la prima. Si l’opció caduca en els diners, és probable que l’inversor hagi de lliurar les accions al titular de l’opció. Si el preu de les accions es manté per sota del preu de vaga fins a la data de caducitat de l’opció, l’inversor mantindrà l’import total de la prima. Es tracta d’una estratègia amb risc limitat ja que l’inversor és propietari de les accions de les accions subjacents.
La venda d’opcions nues és una altra estratègia que té un risc il·limitat. Un inversor ven opcions sense cap posició en la seguretat subjacent i cap altra opció per cobrir el risc. Si l’opció caduca inútil, l’inversor mantindrà l’import total de la prima. Tanmateix, si el preu va en contra de l’opció venuda, les pèrdues poden ser importants. (Per a lectura relacionada, vegeu "Els derivats són un desastre en espera de passar?")
