El delta d’una seguretat derivada us indica la relació entre el preu de la seguretat subjacent i el preu de la seguretat en si.
El delta representa la quantitat que canviarà el preu del derivat quan hi hagi un canvi en el preu subjacent. Per exemple, suposeu que compreu una opció de trucada amb un delta de 0, 5 positiu. L’opció de trucada s’incrementarà en 50 cèntims per cada augment d’1 dòlar del preu de l’actiu subjacent.
El delta d’una opció us ajuda a determinar la quantitat de l’actiu subjacent per comprar o vendre. Això es coneix com cobertura delta. La cobertura del Delta implica el comerç d’una altra seguretat per crear una posició neutra del delta o una posició que tingui un delta zero.
Podeu utilitzar el delta per cobrir les opcions primer determinant si voleu comprar o vendre l’actiu subjacent. Quan compres trucades o vens vendes, ven l’actiu subjacent. Compreu l’actiu subjacent quan veneu trucades o compreu ofertes. Les opcions de venda tenen un delta negatiu, mentre que les opcions de trucada tenen un positiu.
Per exemple, suposem que compreu 15 contractes d’opcions de trucada amb un multiplicador de 100 amb un delta de 0, 2. Sou delta llarga, per la qual cosa heu de vendre deltes per crear una posició neutra delta. A continuació, heu de trobar la quantitat de l’actiu subjacent que heu de cobrir. Per trobar la quantitat de cobertura del delta, multipliqueu el valor absolut del delta pel nombre de contractes d’opcions pel multiplicador. En aquest cas, la quantitat és de 300, o igual (0, 20 x 15 x 100). Per tant, heu de vendre aquesta quantitat de l’actiu subjacent perquè no sigui delta.
