Els ingressos i els ingressos d'explotació són mètriques importants que mostren els diners obtinguts per una empresa. Tot i això, els dos nombres són maneres diferents d’expressar els resultats d’una empresa i tenen diferents deduccions i crèdits implicats en els seus càlculs. Tot i això, tant els ingressos com els ingressos operatius són essencials per analitzar si una empresa té un bon rendiment.
Punts clau
- Els ingressos són l’import total dels ingressos generats per una empresa per la venda dels seus béns o serveis abans de deduir -ne cap despesa. Els ingressos que exerceixen són la suma total del benefici d’una empresa després de restar-ne els costos i les despeses habituals i recurrents. La disparitat entre aquestes dues les xifres poden constituir un important baròmetre de la salut financera d’una empresa.
Què és els ingressos?
Els ingressos són l’import total dels ingressos generats per una empresa per la venda dels seus béns o serveis. Es refereix a la suma generada abans de despeses, com ara els que participen en l'exercici del negoci,. Els ingressos s'anomenen sovint "línia superior" perquè es troben a la part superior de la declaració de resultats. Així, quan es diu que una empresa té un "creixement de primera línia", vol dir que els ingressos de la companyia —el diner que porta— augmenta.
Els ingressos també s’anomenen sovint vendes netes. Tècnicament, les vendes netes es refereixen a ingressos menys les devolucions de mercaderies comprades.
Els ingressos o vendes netes es refereixen només a ingressos relacionats amb el negoci (l’equivalent a ingressos per un individu). Si l’empresa té altres fonts d’ingressos per inversions, per exemple, els ingressos no es consideren ingressos ja que no van ser el resultat del negoci primari. Els ingressos addicionals es comptabilitzen per separat als balanços i estats financers.
Què és la Renda Operativa?
Els ingressos, com dèiem, fan referència als ingressos anteriors a la resta de despeses o despeses. En canvi, els ingressos d’explotació són els beneficis d’una empresa després de restar despeses d’explotació, que són els costos d’executar el negoci diari. Els ingressos d'explotació ajuden els inversors a separar els ingressos pel rendiment operatiu de la companyia excloent els interessos i els impostos.
Les despeses de funcionament inclouen les despeses de venda, generals i administratives (SG&A), depreciació i amortització. Els ingressos d'explotació no inclouen els diners obtinguts per inversions en altres empreses o ingressos no operatius, impostos i despeses d'interessos. També s'exclouen els articles especials o no gravables, com ara els diners en efectiu pagats per un acord de demanda.
Els ingressos d'explotació també es poden calcular deduint les despeses d'explotació del benefici brut; el benefici brut brut és els ingressos totals menys el cost de les mercaderies venudes (COGS_).
Ingressos operatius
Exemple d’ingressos i ingressos operatius de la vida real
Els ingressos d'una empresa i els seus ingressos d'explotació poden acabar sent dos números dramàticament dispars.
A continuació, es mostra un exemple en què es destaquen els ingressos i ingressos operatius per il·lustrar les diferències entre les dues xifres. La declaració de la renda correspon a JC Penney a finals del 2017, segons es va informar al seu compte anual de 10K. Tingues en compte que:
- Els ingressos totals o les vendes netes totals de la companyia van ser els mateixos. Les vendes netes representen ingressos menys mercaderies retornades, cosa que és habitual per als minoristes. El resultat d'explotació es troba més avall al compte després de deduir les despeses associades al funcionament de l'exercici. Les despeses incloïen el cost de béns venuts de 8.1 mil milions de dòlars i SG&A, o costos no vinculats directament a la producció, de 3.400 milions de dòlars per un total de 12.39 mil milions de dòlars (destacats en vermell) per obtenir els ingressos operatius de 116 milions de dòlars.
En resum: JC Penney va obtenir ingressos operatius de 116 milions de dòlars, mentre que va guanyar 12.500 milions de dòlars en ingressos totals. Per si sol, els ingressos de 12.500 milions de dòlars semblen impressionants al principi, però, quan es calculen les despeses, els ingressos operatius eren de només 116 milions de dòlars. A més, es donarà compte que el benefici net (el benefici real de l'empresa, també conegut com a línia de fons) és en realitat un negatiu de 116 milions de dòlars.
Dit d'una altra manera, JC, Penney va registrar una pèrdua durant l'exercici de 116 milions de dòlars després de deduir els interessos pagats pel deute pendent. Estava pagant aquell deute que el posava en vermell. Tot i així, la disparitat entre el nombre d’ingressos i el nombre d’ingressos operatius és cridanera.
La línia de fons
La diferència entre aquestes dues xifres mostra per què analitzar estats financers pot ser difícil. Per això, cal tenir en compte diverses mètriques per calcular la rendibilitat d’una empresa abans d’invertir. Si només teníeu en compte els ingressos de Penney, sembla que podria comportar els seus pagaments d’interessos de 325 milions de dòlars sense cap problema. Però, quan veieu com és de reduït el seu rendiment operatiu, us adoneu que aquesta empresa podria enfonsar-se fàcilment amb el pes de les seves obligacions de servei, cosa que cal tenir en compte abans de comprar les seves accions.
