El capital privat és el capital posat a disposició de les empreses o inversors privats. Els fons recaptats es podrien destinar a desenvolupar nous productes i tecnologies, ampliar el capital de treball, realitzar adquisicions o reforçar el balanç de l'empresa. A menys que estigui disposat a aportar una gran quantitat d’efectiu, les vostres opcions per invertir en el món alt d’acció de l’equitat privada són mínimes., us mostrarem per què i on podeu invertir en el joc de capital privat.
Per què invertir en capital privat?
Els inversors institucionals i els individus rics sovint se senten atrets per les inversions en capital privat. Això inclou grans dotacions universitàries, plans de pensions i oficines familiars. Els seus diners es converteixen en finançament per a empreses inicials amb risc elevat i tenen un paper important en l'economia.
Sovint, els diners es destinaran a noves empreses que creuen que tenen possibilitats de creixement importants en indústries com les telecomunicacions, el programari, el maquinari, la salut i la biotecnologia. Les empreses de capital privat intenten afegir valor a les empreses que compren i les fan encara més rendibles. Per exemple, podrien afegir un nou equip directiu, afegir empreses complementàries i reduir els costos de manera agressiva i després vendre grans guanys.
Probablement reconegueu algunes de les empreses de sota que han rebut finançament de capital privat al llarg dels anys:
- A&W RestaurantsHarrah’s Entertainment Inc.Cisco SystemsIntelNetwork Solutions (el registrador de noms de domini més gran del món) FedEx
Sense diners en capital privat, aquestes empreses no haurien passat a ser nombres de la llar.
Requisits típics mínims d’inversió
La inversió en capital privat no és fàcilment accessible per a l’inversor mitjà. La majoria de les empreses de capital privat solen cercar inversors que estiguin disposats a comprometre fins a 25 milions de dòlars. Tot i que algunes empreses han baixat els seus mínims fins a 250.000 dòlars, això no deixa de ser possible per a la majoria de la gent.
Fons de fons
Un fons de fons deté les accions de moltes societats privades que inverteixen en capital privat. Proporciona una manera per a les empreses d’incrementar la rendibilitat i reduir el seu mínim d’inversió. Això també pot suposar una diversificació més gran, ja que un fons de fons pot invertir en centenars d’empreses que representen moltes fases diferents del sector de capital risc i la indústria. A més, a causa de la seva grandària i diversificació, un fons de fons pot potencialment oferir menys risc del que podria experimentar amb una inversió individual en capital privat.
Els fons mutuos tenen restriccions a l’hora de comprar capital privat directament a causa de les regles de la SEC sobre les participacions il·legítimes. Les directrius SEC per a fons mutus permeten una assignació de fins a un 15% a títols líquids. A més, els fons mutuos solen tenir les seves pròpies regles que restringeixen la inversió en valors patrimonials i títols de deutes il·lícits. Per això, els fons mutus que inverteixen en capital privat solen ser els fons del tipus de fons.
L’inconvenient és que hi ha una capa addicional d’honoraris pagats al gestor de fons. Les inversions mínimes poden oscil·lar entre els 100.000 i els 250.000 dòlars, i és possible que el gestor no us permeti participar si no teniu un valor net d’entre 1, 5 i 5 milions de dòlars.
ETF de capital privat
Podeu comprar accions d’un fons borsat (ETF) que rastreja un índex d’empreses de borsa que investeixen en capital privat. Com que està comprant accions individuals a la borsa, no us heu de preocupar dels requisits mínims d'inversió.
Tanmateix, com un fons de fons, un ETF afegirà una capa addicional de despeses de gestió que potser no tindreu amb una inversió directa i directa en capital privat. A més, depenent de la seva intermediació, cada vegada que compri o vengui accions, potser haureu de pagar una comissió de corretatge.
Empreses d'adquisició de propòsits especials (SPAC)
També podeu invertir en empreses de serveis comercialitzats de borsa que realitzen inversions de capital privat en empreses privades infravalorades, però poden ser arriscades. El problema és que l'SPAC només pot invertir en una empresa i això no aportarà molta diversificació. També poden estar sota pressió per complir amb un termini d’inversió, tal com s’exposa al seu comunicat d’IPO. Això podria fer-los assumir una inversió sense fer la diligència deguda.
La línia de fons
Hi ha diversos riscos clau en qualsevol inversió en capital privat. Com s'ha esmentat anteriorment, els honoraris d'inversions en capital privat que s'adrecen a inversors més petits poden ser superiors al que s'esperaria amb inversions convencionals, com ara els fons mutuos. Això podria reduir les rendibilitats. A més, com més inversió en capital privat s’obri a més persones, més difícil pot ser que les empreses de capital privat localitzin excel·lents oportunitats d’inversió.
A més, alguns dels vehicles d’inversió de capital privat amb requisits mínims d’inversió no tenen històries llargues de comparació amb altres inversions. També hauria d’estar disposat a comprometre els vostres diners com a mínim durant deu anys; en cas contrari, es pot perdre a mesura que les empreses surten de la fase d’adquisició, siguin rendibles i es venguin.
Les empreses especialitzades en determinades indústries poden comportar riscos addicionals. Per exemple, moltes empreses inverteixen només en empreses d’alta tecnologia. Els seus riscos poden incloure:
- Risc tecnològic: Funcionarà la tecnologia? Risc de mercat: Es desenvoluparà un nou mercat per a aquesta tecnologia? Risc de l'empresa: Pot la gestió desenvolupar una estratègia exitosa?
Malgrat els seus inconvenients, si esteu disposats a arriscar una mica més amb un 2% a 5% de la vostra cartera d’inversions, el benefici potencial d’invertir en capital privat podria ser important.
